Россияне лидируют в инвестировании в Украину

2009 году украинское государство впервые решилось на столь масштабные капитальные инвестиции в экономику. Однако такие вливания были изначально не запланированными. Сдвинуть дело с мертвой точки помог кризис. Правительство вынуждено было спасать НАК «Нафтогаз Украины», ряд банков, оказавшихся на грани банкротства, а также некоторые госпредприятия, которые остались без заказов и не могли рассчитаться с рабочими. Только на «Нафтогаз», дефицит которого, по последним оценкам, уже превысил 30 млрд. грн., правительство потратило 18,6 млрд. грн.

На спасение трех финучреждений — Родовид Банка, Укргазбанка и «Киева» (включая перевод в Родовид Банк депозитов Укрпромбанка) — также выделена изрядная сумма 15,1 млрд. грн., которая может быть увеличена до 17 млрд. грн., так как Укргазбанк запросил увеличение капитала еще на 1,9 млрд. грн. Кроме того, на 2,7 млрд. грн. правительство увеличило в этом году уставный капитал государственного Укрэксимбанка.

Не исключено, что помощь государства банкам будет еще увеличена. То есть всего на инвестиции в форме национализации и увеличения уставного капитала госпредприятий и банков правительство потратило в этом году почти 34 млрд. грн.

«Политический» капитал

Вторым по величине инвестором в украинскую экономику в этом году можно назвать российское правительство. Контролируемый им Внешэкономбанк (ВЭБ), во главе наблюдательного совета которого стоит премьер-министр России Владимир Путин, сделал стратегически важную для России покупку. В декабре 2008-го — январе 2009 года банк стал собственником 75%+3 акций украинского Проминвестбанка (ПИБ), на тот момент получившего колоссальный удар по ликвидности со стороны рейдеров и паникующих вкладчиков.

По данным компании Astrum Investment Management,  покупка обошлась ВЭБу в $158 млн. (1260,4 млн. грн. по текущему курсу), а первый зампредседателя правления ПИБа Вячеслав Юткин говорит, что стоимость сделки «примерно составила $200 млн.» (1600 млн. грн.).

Кроме того, банк уже в этом году внес в капитал ПИБа 4 млрд. грн. в виде инвестиций в уставный фонд. Учитывая такую большую сумму капиталовложений, состояние, в котором ПИБ находился на момент сделки, а также тот факт, что опрошенные «ДЕЛОМ» 78 компаний назвали банковский сектор одним из наименее привлекательных с точки зрения инвестора (средний балл — 4 при максимальном 7), можно назвать ВЭБ самым «смелым» (рисковым) инвестором в украинскую экономику в этом году. Тем не менее не следует делать из Внешэкономбанка финансового «авантюриста». Дело в том, что Проминвестбанк обслуживает финансовые потоки многих стратегически важных для Украины предприятий. Кроме того, ПИБ не скупился на кредиты. В частности, ДТЭК выдали $67 млн., «ИСД» — $35 млн., «Запорожтрансформатору» — $29 млн., «Углю Украины» — 245 млн. грн.

Кто, как не они

Собственно, именно банковских владельцев (включая правительство) можно назвать главными финансовыми «донорами» Украины в этом году. В первую очередь за дело взялись иностранные собственники украинских финучреждений. Французская BNP Paribas Group совместно с харьковским миллиардером Александром Ярославским c начала года внесла в капитал принадлежащего им УкрСиббанка 1275 млн. грн. PKO Bank Polski SA профинансировал свое украинское детище Кредобанк на 1024 млн. грн., венгерский OTP Bank свою украинскую «дочку» — на 800 млн. грн. Греческий Eurobank EF увеличил капитал принадлежащего ему в Украине Universal Bank на 741 млн. грн. Банк «Форум» получил от немецкого собственника Commerzbank 639 млн. грн. Некоторые крупные зарубежные игроки, как и ВЭБ, пошли на поистине гигантские капиталовложения в свой украинский бизнес. Например, Swedbank решил вложить в него 5 млрд. грн. (размещение акций дополнительной эмиссии банков еще не закончилось, поэтому банк не попал в список «ДЕЛА»).

Спасибо ЕБРР

Третьим «смельчаком», который продолжает «рисковать» большими деньгами в Украине, является Европейский банк реконструкции и развития. В 2009 году, несмотря на кризис, ЕБРР «оставит» в стране рекордную сумму средств. По подсчетам ведущего советника ЕБРР Антона Усова, в этом году финучреждение уже профинансировало различные украинские проекты на общую сумму 1,1 млрд. евро. Большая часть этих средств была внесена в виде инвестиций в банковский сектор.

В этом году ЕБРР выдал украинским банкам более 4,2 млрд. грн. в виде субординированных займов. Их получили Укрэксимбанк, Укрсоцбанк, УкрСиббанк и «Форум». Уже принято решение выделить $150 млн. (1,2 млрд. грн.) в виде субординированного займа второму по величине украинскому банку — Райффайзен Банку Аваль. 

Кроме того, ЕБРР осу-ществил две сделки поглощения. Вместе с немецким банком KfW он приобрел 30% акций Мегабанка. При этом доля ЕБРР в сделке, учитывая долгосрочную кредитную помощь, оценена в 20 млн. евро (236 млн. грн.). Кроме того, 160 млн. грн. Европейский банк реконструкции и развития заплатил за 20% акций компании «Галнафтогаз».

Промышленность — нелюбимое «дитя»

Размер инвестиций, внесенных в другие сектора Украины в этом году, не сравним с капиталовложениями в банки. По оценкам «ДЕЛА», в 2009-м было только две инвестиции в нефинансовых секторах на сумму больше чем 500 млн. грн. Это покупка аффилированной с ПриватБанком компанией «Корсан» более 18% акций «Укртатнафты» — крупнейшего нефтеперерабатывающего предприятия страны. За этот пакет «приватовская» компания отдала на аукционе 2,1 млрд. грн. Второй масштабной инвестицией являлось увеличение уставного капитала компании «Подольский цемент» — на 834 млн. грн. Эти средства были внесены в уставный фонд компании в ходе дополнительной эмиссии акций, которую выкупил собственник — ирландская группа по производству стройматериалов СRH. Однако большинство компаний не успели перейти Рубикон и отменили ранее запланированное увеличение капитала. 

Увеличить