Минфин не собрал достаточное количество средств для выплат по долгу — аукцион ОВГЗ

Во вторник, 3 декабря, Министерство финансов провело очередной аукцион по размещению ОВГЗ. Минфин предлагал 4 серии стандартных ОВГЗ со сроком погашения 25.12.2013, 15.11.2017, 24.10.2018 и 23.09.2020, а также 3 серии валютных облигаций со сроком погашения 02.12.2015, 10.08.2016 и 30.22.2016 (с офертой). Причем размещение 3-летних валютных облигаций с пут-опционом было объявлено в день проведения аукциона.

2-летние и 3-летние валютные ОВГЗ не встретили спрос на их приобретение, а на 3-недельную гривневую облигацию была подана только одна заявка на 100 млн грн с доходностью 6.75%, которую регулятор отклонил. Весь остальной спрос был удовлетворен.

Основной объем привлечений в национальной валюте обеспечили длинные гривневые облигации. Минфин получил 2 заявки по пятилетним бумагам и одну по семилетним, которые обеспечили поступление средств в размере 810,6 млн грн и 614,5 млн грн соответственно со стандартной доходностью в 14,25% и 14,3%. Как отмечают аналитики из ICU, такие размещения приобретаются "дружественными" банками в основном при поддержке в рамках отечественного QE.

Результативным также оказалось размещение серии с погашением в 2017 году. Минфин получил и удовлетворил одну заявку с доходностью 12,1% на 5 млн грн. В долларовых облигациях была совершена крупная покупка бумаг с офертой. В то же время объем покупки снизился до 50 млн долларов при неизменной ставке в 7,75%. Аналитик Dragon Capital Сергей Фурса предполагает, что к концу недели, после выхода статистики НБУ можно будет судить, снова ли покупателями оказались таинственные нерезиденты.

Аналитик ICU Тарас Котович замечает, что фактически Минфин рефинансировал лишь часть выплат по погашению долга, запланированных на завтра, и будет использовать другие источники для покрытия этих расходов.

"Такими источниками могут быть как доходы бюджета, так и продажа ранее привлеченной на аукционах валюты, поскольку на начало месяца средств в национальной валюте на счетах правительства было очень мало, всего 1,2 млрд грн", — считают в ICU.

Стоит отметить, что данный платеж — крупнейший в этом месяце, и его погашение откроет путь к закрытию финансового года, а дополнительно привлекаемые ресурсы можно будет использовать на текущие расходы бюджета.

Ранее сообщалось, что по данным Госказначейства, с начала 2013 года по 1 декабря государственные заимствования составили 117,28 млрд грн (в том числе внешние — 23,98 млрд грн) при плане на 11 месяцев 128 млрд грн. При этом на аукционах двух последних недель основной объем продаж ($500 млн из 6,24 млрд грн) принесли внеплановые аукционы по размещению долларовых ОВГЗ с досрочным погашением.