Медиаторы. Как растет украинский рынок факторинговых услуг

Их называют медиаторами, примирителями и факторами получения дополнительных денег. Они дают взаймы дороже, чем при стандартном кредитовании, но не требуют при этом залог. Выкупая долги дешевле их стоимости, факторинговые компании зарабатывают на том, что готовы ждать, когда заемщики вернут им средства.

Если в 2012-м банки выдавали кредиты в среднем под 20-25% годовых, то стоимость ресурсов от факторинговых компаний составляла 27-36%. Объем рынка факторинга в прошлом году оценивается в 12-14 млрд. грн. Наибольшей популярностью эта услуга пользуется у компаний из нефтегазовой, горнодобывающей, транспортной, аграрной, пищевой отраслей. Как правило, это крупные предприятия с высокими объемами продаж. Компании-факторы утверждают, что в ближайшие годы на рынке появится больше игроков. На выкупе долгов могут неплохо заработать все, кто сегодня имеют свободную ликвидность. "Главная проблема, с которой они столкнутся, — очень небольшое количество качественных дебиторов, под задолженность которых можно выдавать финансирование", — говорит директор компании "Фактор плюс" Антон Крамаренко. По этой же причине к классическому факторингу в Украине относят лишь 10% этого рынка. Остальной объем составляют операции по переуступке прав требования к должникам. Кроме общего роста этого рынка, каждая сделка имеет свою специфику. Называть конкретные имена заемщиков, продающих свои долги, в компаниях отказываются. Опросив участников рынка, "Инвестгазета" выяснила, какие сделки стали наиболее успешными для факторинговых компаний.

Легпром

Самой удачной факторинговой сделкой прошлого года в компании "Центр факторинговых услуг" считают покупку портфеля залоговых кредитов с дисконтом 90%. Один из производителей-лидеров легпрома продал свои долги за 60 млн. грн., в то время, как их номинал составлял 600 млн. грн. Глава "Центра факторинговых услуг" Павел Ружицкий считает сделку удачной, поскольку средний показатель дисконта на рынке при выкупе долгов составляет 40-50%. Кроме того, комиссия компании-фактора в таких сделках дополнительно составляет 1-5%. Это стандартный тариф риелторских фирм, ведь зачастую компания-фактор выступает как риелтор, участвуя в передаче прав на владение крупными объектами недвижимости. Так, в примере с вышеупомянутой сделкой, кроме самого предприятия, покупателей интересовала залоговая недвижимость. Обычно подобные сделки растягиваются на пару месяцев, более сложные операции могут занять до полугода. "В прошлом году с одним договором мы работали девять месяцев. Это было связано с большим количеством контрагентов, в том числе и иностранных, что всегда усложняет процесс "очистки" долгов", — признается Павел Ружицкий.

Нефть и газ

Свою нишу на рынке факторинговых услуг занимают и банки, часто создающие как в своей структуре специализированную компанию, так и за ее пределами. В то время как одни банки избавляются от долгов, другие их активно скупают. Но кроме долгов друг другу, финансисты не прочь прикупить и корпоративные долги. Особой популярностью пользуются госкомпании, ведь рано или поздно эти долги должны быть возвращены.

"Работа банков на этом рынке вполне объяснима: их основная функция — активные операции, а факторинг помогает закрывать их проблемные портфели", — объясняет заместитель председателя наблюдательного совета банка "Финансовый партнер" Олег Павличенко. Из опыта банка, самой успешной сделкой прошлого года была переуступка прав требования к должнику из нефтегазовой отрасли. Дисконт составил 30%, что не превышает средних показателей по таким операциям в банке. Сумма сделки составила 40 млн. грн., вся операция была проведена за месяц. Обычно банк работает с долгами объемом 20-30 млн. грн. В финучреждении считают операции факторинга очень удобным инструментом "очистки" долгов, а сам рынок — перспективным. "Если считать потенциал этого рынка годом, то Украина сейчас находится в первой декаде", — проводит параллели Олег Павличенко.

Экспорт-импорт

Объемы факторинга в экспортно-импортных операциях сегодня занимают около 100 млн. грн. Только за прошлый год эта цифра удвоилась, говорит заместитель директора "Арма Факторинг" Татьяна Галагуз. Компания "Арма Факторинг" — одна из немногих в Украине, специализирующихся на международных операциях. Работает с импортерами из России, Китая, Чехии, Турции, Греции, Англии. Среди клиентов — предприятия пищевой, легкой, тяжелой промышленности, АПК. "Факторинг импортных операций выгоден тем, что финансирование можно получить по ставкам тех стран, откуда импортируется товар или сырье. А это и 5%, и 7% годовых", — рассказывает Татьяна Галагуз. Среди крупных трансакций "Арма Факторинг" — беззалоговое финансирование поставок сырья и готовой продукции из Китая с отсрочкой платежа до 120 дней. Объем выданных средств экспортеру составил около $2,5 млн., стоимость валютного кредита — около 10% годовых.

"Эту сделку мы можем назвать удачной, поскольку здесь в выигрыше все участники процесса факторинга", — объясняет Татьяна Галагуз. Это схема двухфакторной сделки: иностранный поставщик получает деньги за отгруженную продукцию от экспортной факторинговой компании, которая, в свою очередь, имеет кредитное покрытие от "Арма Факторинг" (выступающей в данном случае импорт-фактором). Украинским экспортерам "Арма Факторинг" также предоставляет финансирование до 100% поставки сразу после отгрузки товара. Это позволяет нашим производителям предлагать своим зарубежным партнерам отсрочку платежа по контрактам, а оборотные средства пополнять за счет экспортного факторинга.

Растет как на дрожжах

Эксперты рынка считают, что именно неклассический сегмент дал в прошлом году рост количества и стоимости заключенных договоров факторинга в 2-2,5 раза. В числе основ- ных источников денег факторинговых компаний — собственные средства и банковские займы. Использование банковских кредитов в прошлом году выросло в полтора раза по сравнению с аналогичным периодом 2011-го. "Факторы с достаточным собствен- ным ресурсом — это, как правило, ком- пании, аффилированные с банками. Независимые компании чаще всего берут деньги или от самих заемщиков, в пользу которых покупаются долги, или от инвесторов-покупателей зало- говых активов, или в банках", — гово- рит Павел Ружицкий. В целом прогноз для рынка на 2013 год у большинства опрошенных факторов — достаточно оптимистичный. Рынок продолжит расти, поскольку для многих компа- ний не так много альтернатив попол- нения оборотных средств.