Китайский Construction Bank взорвал рынок

Исходя из цены выпущенных акций рыночная капитализация Construction Bank составила около $227 млрд., что равняется стоимости второго крупнейшего банка Франции BNP Paribas. 

Construction Bank уже продавал свои акции некоторым иностранным инвесторам до того, как выставлять этот пакет на биржу. В августе нынешнего года Bank of America заплатил $2,5 млрд. за 9% акций Construction Bank. Банк выказал желание купить дополнительно 500 млн. акций китайского банка. Temasek, государственный инвестиционный комитет Сингапура, уже заплатил $1,47 млрд. за 5,1% Construction Bank и планирует приобрести дополнительно 1 млрд. акций на торгах.

Дело в растущей экономике

С 1978 года, когда в Китае была проведена рыночная реформа, ежегодный экономический прирост ВВП страны составляет около 9,5%. Прирост в экономике за третью четверть этого года достиг 9,4%. Сейчас экономические прогнозы говорят о том, что рост экономики в последнем квартале текущего года составит 8,8%, а общегодовой -  достигнет 9,1%. Это более чем в два раза превышает прогноз  Международного валютного фонда по темпам роста ВВП Китая в 2005 году.

«Инвесторы признают высокие темпы роста экономики Китая как бесспорный факт, и в этом росте непосредственная заслуга банков», - говорит Аарон Понг, из инвестиционного фонда Standart Life Investments (Гонконг), который также подал заявку на покупку акций Construction Bank.

 Первый из четырех

Размещение акций Construction Bank стало первым шагом в программе реструктуризации четырех самых крупных государственных банков Китая. Эти банки в общей сложности получили от государства $60 млрд. для подготовки к IPO.  Industrial & Commercial Bank, который является крупнейшим кредитором в Китае, и национальный Bank of China планируют продать свои акции на общую сумму $16 млрд.

Industrial & Commercial Bank в августе принял решение о продаже пакета акций ценой $3 млрд. консорциуму под руководством инвестиционного фонда Goldman Sachs Group Inc. Второй крупнейший кредитор, Bank of Chinа, также огласил о продаже 6,3 млрд. акций трем группам инвесторов. Только на протяжении этого года иностранные банки потратили $15 млрд. на покупку небольших пакетов трех крупнейших банков Китая.

Распродажа банков

Банковский сектор Китая вступает в период распродажи. Уже объявлено о нескольких крупных сделках по планируемому приобретению активов китайских банков. 

Голландский ABN Amro готовится к покупке 20% акций Bank of Beijing. Французский BNP Paribas покупает 19,2% китайского Nanjing Bank, а немецкий Deutcshe Bank заплатит 272 млн. евро за 14% акций Huaxia Bank Китая.

Более того, ABN Amro и Societe General могут стать первыми иностранными банками, которые приобретут контрольный пакет китайского банка. На данный момент проходят переговоры представителей этих банков с руководством Guandong Development Bank о покупке его 51% акций. Общая стоимость активов Guandong Development Bank составляет $46 млрд. Стороны не разглашают сумму сделки, ссылаясь на конфиденциальность переговоров. Конкурентами голландско-французского дуэта являются крупнейший банк в мире Citigroup DBS и сингапурский  Group Holding, которые также претендуют на контрольный пакет Guandong Development Bank. 

Ажиотаж вокруг активов китайских банков усилился после того, как правительство страны приняло решение перевести большую часть безнадежных долгов банков на счета центрального банка. Таким образом, банки лишились крупных долгов и стали более привлекательными для иностранных инвесторов. Общий объем безнадежных долгов китайской банковской системы составляет около $2,3 трлн., что равняется 8,5% всех финансовых активов банковского сектора страны.