Масштабное привлечение «Ковчега»

Компания намерена выпустить именные облигации на сумму 300 млн. грн. под 8% годовых. Как сообщил Александр Гусев, сотрудник компании «Ковчег», привлеченные средства компания планирует направить на финансирование строительства элитного офисно-жилищного комплекса на ул. Ульяновых в Печерском районе.

Компания «Ковчег» уже финансировала строительство одного из крупнейших торговых центров в Киеве «Мандарин плаза». По официальным данным, контрольный пакет акций ЗАО «Мандарин плаза» принадлежит фирме МБК «Эльсбург Реал Эстейт», 24,65% акций – британской компании «Праймспот Секьюритиз» и 24,9% – физическому лицу, председателю наблюдательного совета компании Вагифу Алиеву.

 Почти все опрошенные нами эксперты говорят, что выпуск облигаций в 300 млн. грн. - это очень большая сумма для компании, основными видами деятельности которой являются сдача в аренду торгово-офисных площадей и строительство. Основной бизнес компании сегодня - сдача в аренду площадей торгово-офисного центра «Мандарин-плаза» в Бессарабском квартале столицы. Финансисты говорят, что главным недостатком облигаций является то, что центр «Мандарин-плаза» не будет выступать залогом на случай дефолта по облигациям.

Размещение облигаций компания проведет без помощи профессионального андеррайтера. Это дает основания предполагать, что круг инвесторов известен заранее. «Это может быть нерыночный выпуск, - считает начальник управления инвестиционной деятельности и операций на фондовом рынке Укргазбанка Сергей Крисевич. Такая форма финансирования иногда более удобна, чем прямой кредит. Есть налоговые преимущества». Некоторые участники рынка склоняются к мнению, что в данном случае облигационный заем используется в схемах легализации капитала. «Вероятнее всего, что это не рыночный выпуск, а какой-то схемный», – говорит Сергей Крисевич. Подтверждением этому может служить очень низкая процентная ставка – всего лишь 8% годовых. К тому же срок обращение этих облигаций составляет четыре года, в то время как для строительства обычного здания требуется не более полутора лет.

По словам директора юридической компании Tax-Consulting Ярослав Ломакин, столь низкие проценты по облигациям и высокие объемы их выпуска свидетельствуют только об одном – о легализации капитала. «Компания выпускает облигации, и если нет ограничений для внешних инвесторов, то под видом привлекательных долгоиграющих инвестиций в страну заводят огромные средства. Будут ли эти деньги в действительности использованы по назначению, будет видно только в конце первого квартала следующего года, когда этим заинтересуется Госфинмониторинг или другие государственные органы» - сказал он. Не исключено, что к концу этого года могут появиться какие-то крупные иностранные инвесторы, которые выкупят весь объем эмиссии этих облигаций. Такая схема позволяет абсолютно легально ввести в Украину капитал из-за рубежа.