Fitch понизило рейтинг Киева в национальной валюте до уровня "ограниченный дефолт"

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента Киева в национальной валюте до уровня "RD" (ограниченный дефолт) с уровня "C" и национальный долгосрочный рейтинг до уровня "RD(ukr)" с уровня "CCC(ukr)".

Этот уровень рейтинга означает, что эмитент не провел платежи вовремя.

Как сообщается в пресс-релизе агентства, понижение долгосрочного РДЭ Киева в национальной валюте осуществлено после продления сроков выплат по внутренним облигациям города (серий G и H) на общую сумму 4,29 млрд грн на 12 месяцев, в то время как первоначальные сроки погашения приходились на 1 октября и 7 декабря 2015 года соответственно.

"Fitch рассматривает указанную реструктуризацию внутренних облигаций как дефолт в соответствии со своей методологией по обмену проблемных долговых обязательств. Поэтому агентство понизило долгосрочный РДЭ города в национальной валюте и национальный долгосрочный рейтинг до уровней "RD" и "RD(ukr)", — сообщается в документе.

Кроме того, согласно ожиданиям Fitch, бюджетные показатели Киева останутся волатильными. "Это обусловлено общим слабым уровнем государственных финансов страны, более низкой предсказуемостью ее фискальной политики и коротким горизонтом планирования, что усиливается негативным макроэкономическим трендом", — считают в агентстве.

В то же время Fitch подтвердило долгосрочный РДЭ города в иностранной валюте на уровне "C" (дефолт является близким или неизбежным), что отражает ожидаемую реструктуризацию еврооблигаций Киева.

Позиция Министерства финансов

Министерство финансов Украины опубликовало заявление, в котором поддерживается реструктуризация Киевом двух выпусков еврооблигаций, в рамках которой Киевский городской совет 8 октября решил ввести с 6 ноября временную приостановку платежей по ним, так как такая реструктуризация отвечает интересам города и его граждан, а также, в долгосрочной перспективе, интересам кредиторов города.

"Министерство финансов готово поддержать усилия Киева, чтобы помочь ему провести необходимую реструктуризацию", — отмечает ведомство.

Оно пояснят, что такая приостановка выплат должна предоставить городу Киев достаточно времени для достижения согласия с кредиторами и проведения реструктуризации своих внешних заимствований, которое должно обеспечить стабилизацию финансовой ситуации в городе и уменьшить долговую нагрузку на городской бюджет в среднесрочной перспективе.

Минфин напоминает, что указанные выпуски еврооблигаций входят в периметр долговой операции, предусмотренной программой расширенного финансирования EFF Международного валютного фонда, утвержденный решением Кабинета министров от апреля 2015 года.

Как сообщалось, Киевский городской совет 3 сентября утвердил отсрочку погашения облигаций серий "G" и "Н", на общую сумму 4,29 млрд грн, до 19 декабря 2016 года и 10 октября 2016 года соответственно. Процентная ставка по обоим выпускам сохранена на прежнем уровне — 15,25% годовых и 15,2% годовых соответственно.

Помимо указанных ценных бумаг, Киева намерен реструктуризировать еврооблигации на $250 млн со сроком обращения до 6 ноября 2015 года и на $300 млн со сроком обращения до 11 июля 2016 года, поскольку они включены в периметр долговой операции, предусмотренной программой расширенного финансирования EFF Международного валютного фонда. Киевский горсовет одобрил реструктуризацию муниципальных еврооблигаций, выпущенных в 2005 и 2011 годов в марте 2015 года.

Напомним, на пленарном заседании Киевский городской совет также принял решение о временном приостановлении с 6 ноября 2015 осуществления платежей по обслуживанию и погашению местных внешних заимствований, привлеченных городом Киевом в 2005 и 2011 годах до завершения сделки и изменения условий соответствующих заимствований.

Основанием для наложения моратория является Закон Украины "Об особенностях осуществления сделок с государственным, гарантированным государством долгом и местным долгом".

Напомним, в 2005 году Киев выпустил еврооблигации на сумму $250 млн под 8% годовых, а в 2011 году — на $300 млн под 9,375% годовых.

В 2005 году городские власти разместили евробонды на $250 млн для финансирования строительства Подольского мостового перехода. Лид-менеджерами по этому займу Киевгорсовета выступили банки Citigroup и Credit Suisse.

В 2011 году были выпущены еврооблигации на $300 млн для рефинансирования другого внешнего долга Киева. Лид-менеджерами по этому займу выступили Credit Suisse Securities (Europe) Limited), Лондонский филиал Deutsche Bank AG, London Branch, LLC VEB Capital и VTB Capital PLC, со-менеджером — ПАО "КБ" Хрещатик ".