Дешевые кредиты под госгарантии: спасение экономики или новая нагрузка на бюджет?

Предпочтение в предоставлении средств будут отдавать наиболее эффективным и социально важным проектам. Однако банки не спешат одалживать государству: кредитная ставка, которую просит Минфин, далека от рыночных реалий, а условия госгарантирования и принятия решений вызывают немало вопросов.

Как это работает

Заявку на предоставление кредита может подавать как школа, нуждающаяся в ремонте, так и госпредприятие, желающее провести быстроокупаемую модернизацию. Оценку проекта предлагают проводить самим банкам, по мнению чиновников, это будет залогом эффективности предоставления средств. Срок займа — до десяти лет, часть кредита будет погашаться государством, часть — за счет организаций, которым и будут предоставлены одолженные средства.

В случае готовности финучреждения предоставить кредит, пакет документов, включающий ТЭО проекта, оценку эффективности и рисков и копию письма от банка, передается главному распорядителю бюджетных средств — органам центральной местной власти. (Всего в Украине насчитывается около 220 распорядителей: министерства, профильные агентства, областные госадминистрации и муниципалитеты).

В случае одобрения заявку передадут на изучение Межведомственной группе, которую возглавит первый замминистр экономического развития и торговли; после обработки документов — на рассмотрение Финансово-кредитного совета под руководством первого вице-премьера и его заместителей. На данном этапе судьбу заявки будут решать министры доходов и сборов, экономразвития и агрополитики, а также представители Нацбанка, Нацкомфинуслуг и государственных банков. В случае одобрения Минэкономразвития в течении 15 дней передаст проект постановления на утверждение в Кабмин.

По словам Галины Пахачук, директора департамента долговой и международной финансовой политики Минфина, сейчас в перечне Кабмина насчитывается около 2000 проектов, нуждающихся в предоставлении средств, и от банков ожидают 50 млрд грн под обеспечение госгарантией, 10 млрд из них — до конца года. Объем проектов весьма разнообразен — от нескольких сотен тысяч до миллионов гривень. Большинство из них — поиск средств для решения локальных задач.

Минфин рекомендует заимствовать средства по ставке, не превышающей 10% годовых, однако порог процента по кредиту не фиксирован. "Нет жесткого определения ставки в постановлении, коммерческие структуры предлагают, а решение принимается Кабмином. Ставка будет согласовываться при конкретном предоставлении, если подходит — будут привлекать кредит", — сообщил Александр Дубихвост, директор департамента по управлению валютным резервом и осуществлению операций на открытом рынке НБУ.

Банки: деньги есть, но дешевых кредитов не будет

Сейчас у финучреждений достаточно ресурсов для удовлетворения проектов от бюджетников, считают в НБУ. С начала года прирост привлеченных банками средств составил 40 млрд грн, в прошлом году — 25,7 млрд грн, а долларизация кредитной базы снизилась на 2%. "Это очень хороший показатель: люди стали больше доверять банкам", — рассказал Александр Дубихвост.

Вместе с тем, банкам не хватает хороших заемщиков, и предоставление средств госпредприятиям открывает новые горизонты: тут и добросовестные клиенты, и потенциальная прибыль. "Раньше госпредприятия не кредитовали, поскольку у них есть иммунитет от банкротства — процедура отчуждения их имущества очень сложна. В данном же случае они имеют гарантии от государства", — расхваливает инициативу представитель Нацбанка.

Сами банкиры не готовы инвестировать в "улучшения качества жизни украинцев": ставка по кредитам, не превышающая 10%, им невыгодна. "Это продукт для госбанков, которые могут рассчитывать на рефинансирование", — сообщил глава Совета НАБУ Борис Тимонькин. Он уточнил, что ставка по обычному коммерческому кредиту в банках составляет порядка 18-22% годовых, однако в случае, если в структуре предоставляемого кредита 75% средств будет от государства, а 25% — от банка, ставку можно снизить до 15%.

Вместе с тем, многие проекты имеют шансы на жизнь, считает Ирина Земцова, директор департамента корпоративного бизнеса Ощадбанка. В частности, речь идет о модернизации в сферах, которым не грозят крупные убытки, и быстром решении вопросов местного значения. "Ощадбанк видит себя в отраслях, которые обслуживает исторически — энергетика и решение муниципальных задач. Например, проект по удешевлению стоимости электроэнергии", — рассказала Ирина Земцова. При этом представитель госбанка затруднилась ответить, сколько проектов готово обработать финучреждение.

Подводные камни

Механизм принятия решений по заимствованиям под госгарантии вызывает вопросы: не совсем понятно, как среди 2000 проектов будут выбирать наиболее приоритетные, к тому же не факт, что такие инвестиции не усугубят проблему постоянно растущего госдолга, отмечает Василий Роговой, советник главы правления АО "Сбербанк России".

"Мы не знаем, каким является реальный дефицит бюджета. 50 миллиардов — это цифра, которая может пойти как на пользу экономике, так и привести к дисбалансу макропоказателей. При двух тысячах проектов слово "приоритет" теряет свой вес", — отметил эксперт.

При таком количестве проектов существует риск лоббизма и "дерибана" бюджетных средств. А рост экономики могут обеспечить от 50 до 100 заявок, считает Василий Роговой.

Однако, перед тем, как предлагать механизм госгарантий, стоит проанализировать, не "повиснут" ли на бюджете такие кредиты, ухудшая и без того скверную ситуацию в экономике.