"Могучая кучка" аудита и консалтинга

Случайность, частый случай, закономерность

Большая шестерка аудита и консалтинга осталась вчетвером. Вначале Cooper"s & Lybrand и Price Waterhouse -- четвертая и шестая компании большой шестерки аудита и консалтинга -- объявили о слиянии, а затем и KPMG с Ernst & Young.

Похоже, компании следуют примеру других отраслей экономики -- обычно на рынке доминируют 3-4 компании-гиганта. Хотя в мире и увеличивается объем услуг, оказываемых консалтинговыми компаниями, государственным структурам становится все труднее регулировать их деятельность.

В результате к концу этого года, на свет появится новый гигант: большая четверка. После многочисленных передислокаций группа закрепится на следующих позициях: теперь KPMG-Ernst (доходы KPMG-Ernst -- $18,3 млрд.) оставила далеко позади Andersen Worldwide -- предыдущего лидера (доходы в 1997 составили $9,5 млрд. ) и даже объединенные PW-CL, совокупные доходы которых в будущем составят всего $11,8 млрд. Компания будет обслуживать 12800 клиентов с помощью 163250 специалистов. Так уж сложилось, что за услуги аудиторских компаний платят больше, чем сама услуга того стоит.

Хотя решение относительно слияния еще не принято, поскольку еще нет одобрения всех клинетов, многие уже принялись считать выгоды от такого поворота событий. Совокупные прибыли Cooper"s & Lybrand и Price Waterhouse составят около $12 млрд., их персонал -- 135000 специалистов при более чем 8500 клиентов. Доходы Cooper"s от аудиторских услуг в прошлом году увеличились всего на 7%. Несомненно, максимизация прибылей есть причиной слияния.

Такое качественное увеличение -- важный шаг в секторе с возрастающими требованиями клиентов и технологических средств. Объединение Cooper"s & Lybrand и Price Waterhouse имеет взаимодополняющий характер, в особенности по отношению к клиентам-представителям отраслей с сильной конкуренцией. Например, опыт работы Cooper"s & Lybrand с телекоммуникационными клиентами дополняет практику работы Price Waterhouse с клиентами мидиа услуг и развлечений, а также в энергетике и технологическом секторах экономики. Cooper"s & Lybrand и Price Waterhouse доминировали в разных регионах и отраслях, в результате слияния PW-CL усилит свои позиции в мире среди консалтинговых компаний. Интересен факт: в 1989 году Price Waterhouse чуть было не объединился с Andersen Worldwide. Увы, сделка не состоялась -- Andersen отклонил условие обеспечения больших пенсий партнерам Price Waterhouse. Что ж, Price Waterhouse скоро нашел более сговорчивого партнера.

Слиянием Cooper"s & Lybrand и Price Waterhouse заинтересовалась Европейская Комиссия, которая планирует регулировать объединение в рамках своих норм и правил. Слияние должно удовлетворять трем условиям: доходы компании в мире -- более чем 5 млрд. ЭКЮ, из них 250 млн. ЭКЮ генерируются в странах Европейского Союза, при этом компания получает доходы более, чем в одной стране. По этим критериям, объединение полностью удовлетворяет условия, поставленные Европейской Комиссией. Если интеграция будет одобрена клиентами, Европейская Комиссия также исследует структуру компаний, чтобы в дальнейшем проследить возможные последстствия на рынках в целом.

В далекие семидесятые деятельность этих компаний заключалась в подписании годовых результатов компаний-клиентов и вычитании каких-то налогов. Теперь же, компании понимают, что знание всего о клиенте -- неоценимая информация для того, чтобы претендовать на звание лидера.

У многих вызывает опасения, что количественное уменьшение большой шестерки будет способствовать снижению конкурентоспособности рынка. Но сами участники объединения считают, что аудиторский рынок и так очень насыщен, и их действия вряд ли смогут выступить против общественного интереса.

Большая шестерка, а теперь четверка, владеет ключом от крупнейших мировых компаний, для которых не существует других аудиторов, кроме как Cooper"s & Lybrand, Price Waterhouse, KPMG, Ernst & Young, Andersen WDWD и Deloitte & Touche. Компании, входящие в индекс FTSE-100 -- их монополия. 88 из топ-100 компаний будут обслуживаться двумя новыми супер-гигантами: PW-CL и KPMG- Ernst. Четыре --опасно малое число, и для некоторых клиентов будет сложно с этим смириться.

Интересна реакция клиентов, когда в один прекрасный день они узнают, что их аудиторы слились с аудиторами их конкурентов. В страшном сне не приснится. Неясно, как поступят в KPMG-Ernst со своими клиентами: одной из них обслуживалась Coca-Cola, а другой -- PepsiCo, также как и BP и Shell.

Такие глобальные слияния объясняются желанием компаний лидировать. Оправданием служит нежелание бездействовать, когда существуют большие конкуренты с большими доходами. Стремление создать компанию с лучшим обслуживанием и лучшими специалистами -- хороший мотив стать действительно профессионалом. На этом акцентировалось внимание, когда десять лет назад большая восьмерка превратилась в большую шестерку, и 25 лет назад -- большие 12 в большую восьмерку. На самом деле, за этим стоит желание отстающих догнать лидеров. В мире, где конкуренция остановила их рост, их деятельность, в основном, заключалась в минимизации затрат. Если тенденция будет и в дальнейшем преобладать, то в мире останется две супер-компании. Заметим, только Deloitte & Touche не принимали участия в слияниях. После всех перетрубаций эта компания займет почетное четвертое место в четверке, но зато сохранит независимость. Но мы не исключаем вероятность слияния Deloitte & Touche с Andersen Worldwide, теперь уже второй в списке. Вряд ли Andersen сможет вынести свое пребывание на втором месте.

Доходы большой шестерки в США за три квартала 1997 (в млрд. долл.)

o o o o