Падение или рост цены: что будет дальше с рынком криптовалюты

Як забезпечити розвиток і стійкість компаній: досвід TERWIN, NOVUS, Arcelor Mittal, СК ІНГО та 40 інших провідних топменеджерів та державних діячів.

11 квітня на Business Wisdom Summit дізнайтесь, як бізнесу адаптуватися до нових регуляторних вимог, реагувати на зміни та залучати інвестиції у нинішніх умовах. Реальні кейси від лідерів українського бізнесу.

Забронировать участие

Текущий всплеск волатильности криптовалют начался с тревожного отчета об индексе потребительских цен в США за май, который вызвал очередной инфляционный шок на мировом рынке. Инфляция повысила ожидания возможности значительного повышения процентной ставки Федеральной резервной системы в 2022 году в целом.  

Повышенная волатильность заставила популярную крипто-кредитную компанию Celsius (CEL) приостановить снятие средств клиентами, и этот шаг вызвал опасения, что это распространяется на рынке в целом. Цена на биткоин сейчас упала более чем на 50% с начала года и торгуется на 70% ниже своего исторического максимума около $69 тысяч в ноябре 2021 года. По данным CoinMarketCap, общая капитализация рынка криптовалют упала ниже $1 трлн впервые с февраля 2021 года.  

Восстановиться после таких распродаж будет непросто. До тех пор пока инфляционные риски актуальны, а ФРС США будет пытаться стимулировать рынок повышением процентной ставки – покупателя рынка криптовалют не ждем.

В краткосрочной перспективе, и в 2022 году в целом, инвесторы настроены избегать риска, совершив "общее бегство в безопасное место по всем классам активов". В совокупности инвесторы проявляют больший интерес к инвестициям, основанным на стоимости, и меньший интерес к спекулятивным акциям и альтернативным инвестициям в сохранение стоимости. Одна из причин - это Федеральная резервная система, которая повышала процентные ставки в этом году и готова поднять их снова. ФРС борется с историческим всплеском ничем не уступающей инфляции, что наблюдалось последние четыре десятилетия.

Сколько еще будет повышение – неизвестно. Но есть оценки, что центральный банк продолжит повышать ставки до конца этого и 2023 года. Ставка по федеральным фондам может закончить год на уровне 3% или выше. Когда ФРС повышает процентные ставки, это снижает спрос на большое количество растущих компаний, таких как акции технологических компаний, и активы со спекулятивным риском, такие как криптовалюты и биткоин.

Вопрос, сколько останется спроса на криптовалюту, когда вся ликвидность иссякнет, остается открытым. У нас нет исторического прецедента того, как биткойн и другие криптовалюты могут действовать, если мы войдем в длительный период, когда центральные банки активно истощают ликвидность. Это, как правило, тяжелые времена для инвесторов, и более рискованные активы уступают более безопасным.

Самый негативный сценарий развития событий на крипторинке подразумевает падение основных криптовалют еще более 30% от текущих цен, что абсолютно демотивирует всех, кто еще держал криптовалюту. Это спровоцирует тотальный вывод денег и долгосрочное недоверие к криптосектору в целом.

Самый положительный сценарий можно спрогнозировать, что диапазон цен конца июня будет стартовой точкой для их роста в перспективе до конца лета. То есть еще в июле-августе цены будут ходить у нижних границ года. А осенью с возобновлением деловой активности в мире начнется возобновление цен, поэтому инвесторы будут зарабатывать на покупках биткоина и других криптовалют.