"Грузинская железная дорога" стала на долговые рельсы

утверждению финансового директора "Грузинской железной дороги" Георгия Гагнидзе, это первая подобная сделка в результате которой, государственная грузинская компания привлекла долговое финансирование с помощью выпуска облигаций.

Условия привлечения средств грузинские "железнодожники" называют выгодными. "Средняя стоимость привлеченных ресурсов составила 13,5% годовых, в то время как коммерческие банки готовы были нас кредитовать на 1,5 %- 2,5% дороже",- объясняет Георгий Гагнидзе.  Еще одним аргументом в пользу выпуска облигаций стало то, что в следующем году "Грузинские железные дороги" планируют провести дебютный выпуск евробондов на гораздо большую сумму – $250 – $300 млн. "Прежде чем выходить на внешний финансовый рынок, компания должна наработать положительную кредитную историю, это позволит привлечь средства на более выгодных условиях", - объяснил глава торгового департамента BG Capital Джетан Такер.

Не смотря на то, что "Грузинская железная дорога" является на 100% государственной компанией ее долг не попадает под госгарантию. "Это было сознательное решение не просить госгарантию, так как мы прибыльная компанию (чистая прибыль за 2008 года составила около $36 млн – "ДЕЛО") и хотим работать на равных условиях с частным бизнесом", - говорит Георгий Гагнидзе. Планируется, что привлеченные в ходе размещения средства будут потрачены следующим образом - около 9 млн лари на обновление подвижного состава, оставшаяся часть на модернизацию железнодорожных путей.

В Грузии почти отсутствует внутренний рынок облигаций и соответственно нет большого количества внутренних инвесторов заинтересованных в приобретении долговых ценных бумаг. Наверное, поэтому в BG Capital и не скрывают, что не смотря на то, что выпуск внутренний и номинирован в национальной валюте Грузии, основным покупателем данных бумаг стали иностранные инвесторы. "Основной объем был размещен среди нескольких крупных западных инвесторов. Но так как это закрытое размещение и не все инвесторы хотят афишировать свое участие в этой сделке, поэтому их имена не разглашаются", - объясняет Джетан Такер.