Abris Capital Partners инвестирует в украинский ритейл

Ушел за долги

Abris Capital

Крупный европейский фонд Abris Capital Partners объявил о еще одной инвестиции в украинский ритейл. Специализирующийся на прямых инвестициях в компании среднего бизнеса Центральной и Восточной Европы инвестфонд с капиталом на уровне 320 млн. евро сделал инвестицию в ключевые активы ритейлового бизнеса тернопольского дистрибьютора "Ровекс" — сеть "Торговый Свит". Активы были приобретены в счет погашения банковских кредитов ряда украинских банков и перевода кредиторской задолженности ритейлового бизнеса. 17 магазинов "Торгового Свита" будут ребрендированы под "Барвинок" — ритейлера в сегменте продовольственных товаров в Западной Украине, собственником которого является Abris. Таким образом, сеть "Барвинок" будет насчитывать 43 супермаркета.

Энергетический концентрат

General Electric

Одним из последних шагов американского концерна General Electric на пути расширения своего энергетического бизнеса, по мнению аналитиков, может стать приобретение компании Dresser Inc, занимающейся созданием энергетических инфраструктур. За этот актив GE готова выложить кругленькую сумму — $3 млрд. Впрочем, Dresser оправдывает предложенную за него цену. Компания работает более чем в 150 странах мира, в прошлом году ее прибыль достигла $318 млн. при выручке в $2 млрд. Кроме того, стало известно, что другое предложение General Electric — о покупке британской Wellstream за $1,19 млрд. — было отвергнуто советом директоров компании: руководство сочло предложенную цену заниженной. Wellstream поставляет трубы, соединяющие добывающие платформы на шельфе с наземными сооружениями.

Молочная консолидация

"Милкиленд-Украина"

Один из крупнейших производителей молочной продукции в Украине приобрел доли в пяти отечественных предприятиях. Среди них Миргородский сыродельный комбинат, Первый Киевский молочный завод, "Молдом", "Искра", "Реверс". При покупке данных активов "Милкилендом" было нарушено антимонопольное законодательство, за что он был оштрафован на общую сумму 125 тыс. грн. Тем не менее приобретенные активы послужат хорошим дополнением к существующим 16 предприятиям в Украине.

Настойчивые французы

Sanofi-Aventis

В конце августа американская Genzyme Corp. отвергла предложение французской Sanofi-Aventis SA о покупке компании за $18,5 млрд. Несмотря на это, французы не намерены останавливаться. На прошлой неделе Sanofi-Aventis объявила о начале враждебного поглощения крупнейшего в мире производителя препаратов для лечения генетических заболеваний Genzyme. Sanofi-Aventis и дальше настаивает на предложенной цене. Однако не исключается, что французская компания может повысить стоимость предложения, если акционеры Genzyme пойдут навстречу и назовут свою цену, которая, по мнению французов, будет оправданной. Однако в настоящее время члены совета директоров считают данный шаг избыточным, поскольку совет директоров конкурента отказался как-либо взаимодействовать с представителями Sanofi. Между тем эксперты полагают, что французский фармацевтический гигант может установить ценовой потолок за бизнес американской компании на уровне $19,7-20,5 млрд.

Мнение эксперта

Виталий Струков, управляющий директор, глава департамента инвестиционно-банковских услуг Concorde Capital

В Западной Украине по розничным сетям органично развиваться очень сложно. Покупательский спрос ниже, чем в восточной Украине, к тому же существует большое количество региональных сетей. Единственная возможность расти быстро — это поглощение существующих магазинов. У Abris Capital Partners есть цель создать крупнейшую розничную сеть в Западной Украине. Сделка предполагает реструктуризацию и погашение части кредитного портфеля "Торгового Свита" и перевод кредиторской задолженности перед поставщиками. С точки зрения минимизации рисков предыдущей хозяйственной деятельности и возможных исков кредиторов выбранная структура транзакции является оптимальной. Скорее всего, сумма кредитного портфеля "Торгового Свита" больше реальной стоимости бизнеса. Тем не менее Abris Capital Partners покупает долю рынка и рассчитывает на получение дополнительных синергий. Для продавцов сделка выгодная — они переуступают свои обязательства перед банками и поставщиками и могут получить денежное вознаграждение или небольшую долю в объединенной компании.