- Категория
- Экономика
- Дата публикации
Что анализ показал
Сначала мы планировали сделать рейтинг "инвестиционности" украинских банков, но потом отказались от этой идеи. И вот почему.
Во-первых, инвестиционные банковские услуги только начинают получать распространение в Украине, во-вторых, некоей количественной информации, необходимой для построения рейтинга "инвестиционности" отечественных банков, крайне мало. Если взять в качестве эталона способ рейтингования, используемый во всем цивилизованном мире, то в условиях Украины он окажется неприменимым — как правило, это объем операций в денежном выражении. Не то чтобы на Западе совсем ничего не скрывается, но значительная часть операций все же находится на виду — зачастую сами банки в этом заинтересованы. В Украине же если определенные сделки, которые осуществляют банки с вовлечением крупных предприятий еще становятся достоянием общественности, то в этом отношении со средними и мелкими компаниями дела обстоят гораздо хуже.
Полная информация существует только по объемам эмиссий корпоративных облигаций украинских предприятий, в которых банки были задействованы в качестве андеррайтера и/или лид-менеджера. На данный момент это наиболее востребованная инвестиционная банковская услуга в Украине (в 2002 году выпуск облигаций в шесть раз превысил показатели 2001 года, в 2003 году эта тенденция продолжилась: 7,5-кратное возрастание за первые девять месяцев). Кроме того, эту услугу оказывает большая часть наших банков. С другой стороны, андеррайтинг — все же далеко не основная инвестиционная услуга по мировым меркам. Однако и этот критерий не совсем однозначен ввиду относительно небольшого количества выпусков, количественные данные статистически нерепрезентативны: изменить расстановку сил в состоянии любая более-менее крупная эмиссия. В силу этих соображений уже применявшаяся некоторыми изданиями методика подсчета рейтинга была отброшена — объемы эмиссий даны только для справки.
В качестве альтернативного варианта рассматривалась полнота спектра предоставляемых банком услуг инвестиционного характера, его соответствие общепринятому в мировой практике "джентльменскому набору". Этот показатель был бы уместным потому, что далеко не все банки в Украине предоставляют полный спектр услуг. Проблема заключается в том, что под одними и теми же вывесками могут скрываться как до некоторой степени разное наполнение услуг, так и разный уровень их предоставления.
Украинские банки, наиболее активно развивающие инвестиционное направление
Банк
Объемы эмиссий, млн. грн.
Услуги с ценными бумагами (например, андеррайтинг)
Консультационные услуги по покупке или продаже бизнеса
Управление активами
АКБ "Укрсоцбанк"
845
+
(Укртрансгаз, Концерн Галнафтогаз, Юго-Западная железная дорога, Оранта-Украина, Галактис)
+
(покупка российской Планета-менеджмент компании "Галактон")
+
(пенсионный фонд)
АКИБ "УкрСиббанк"
183,5
+
(Киевстар GSM, ГАК "Титан", Борисполь, Сармат, Конти Инвест, УкрСиб-Финанс, Азот, Концерн "АВК")
+
+
(Азот, ДМК им. Дзержинского Росава, Северный ГОК)
Группа "ТАС"
159,45
+
(Черноморнефтегаз, Днепрометиз)
–
+
(страховой бизнес)
АППБ "Аваль"
146
+
(ЗАЗ, Арго, ЮВС, Прикарпатский МК)
–
+
(Броварской деревообрабатывающий комбинат, Черновицкий сахзавод, Золотоношский маслокомбинат, инвестфонд "Юрковица-фонд")
Альфа-Банк
61,9
+
(Киевстар GSM, Агропродукт, Агроспецресурсы, Областная аптечная холдинговая компания, Фито-Лек, Мандарин-плаза)
+
(покупка российской WimmBillDann Харьковского молочного комбината и Киевского городского молочного завода №3, покупка группой инвесторов Киевского картонно-бумажного комбината)
+
(Галичфарм, Новый канал, Наше радио, Диорама)
Днестр
50
+
(Бест, Синдикат)
–
–
Группа Raiffeisen
49
+
(для себя)
+
+
(Ривнеазот)
Укрэксимбанк
30
+
(ГАК "Титан")
+
–
Пивденний
25
+
(Стальканат)
–
–
Укргазбанк
25
+
(Дружба народов Нова)
+
+
ING Bank Украина
18,9
+
(Микрофинансовый Банк, Фармак)
+
(реструктуризация одного из наибольших банков, покупка большой европейской химической компанией предприятия)
–
АКБ "ПИБ"
16
+
(ЛД-Украина)
–
–
АБ "Клиринговый дом"
15
+
(Фарлеп-Инвест)
+
+
КБ "Мисто банк"
15
+
(Фарлеп-Инвест)
–
–
АКБ "Надра"
15
+
(Виннифрут-Инвест)
+
+
АКБ "ВАБанк"
10
+
(Бруклин-Киев)
+
+
Кредитпромбанк
10
+
(Галнафтогаз)
–
+
ПриватБанк
10
+
(Молочный Дом)
+
+
(WellCom, Днепроазот, Укрнафта, Балцем, четыре ГОКа, три завода ферросплавов)
ПУМБ
7,5
+
(Черноморнефтегаз)
–
–
Петрокоммерц-Украина
5
+
(Лилея)
+
+
АКБ "Металлург"
3
+
(Молокозавод-Олком)
–
–
Финансы и Кредит
–
–
+
+
(Ривнеазот, АвтоКрАЗ, Одесса- и Луганскоблэнерго)
Отсортировано по объемам выпуска корпоративных облигаций.
Источники: по облигациям — база данных ИА CBonds, по перечню услуг с примерами — сайты банков, различные публичные источники.