Факторинг — способ финансирования бизнеса

В странах с рыночной экономикой финансирование компаний под уступку денежного требования довольно развито. Этот способ финансового управления принято называть факторингом. Хотя его сущность намного шире. В Украине до середины 90-х годов многие частные фирмы не сумели развить свой бизнес именно из-за отсутствия действующего механизма возврата денег от должников

Финансирование под уступку денежного требования

ИНСТИТУТ факторинга введен в Украине срав­нительно недавно, хотя в странах с рыночной экономи­кой — это уже проверенный ин­струмент по защите имущественных и финансовых интере­сов предприятий и организа­ций. Так, в Европе и США фак­торинг уже используется более чем сто лет. Поэтому начало его внедрения в Украине можно только приветствовать.

Чтобы осознать сущность факторинга можно привести такой довольно простой при­мер, фирма "X" поставила фирме "Y" товар с отсрочкой ( рассрочкой) платежа или отдавая товар на реализацию, и последняя обязалась произвести расчет через определенный промежуток времени. Однако по истечении срока, указанного в договоре, платеж она так и не произвела, мотивируя это сво­ей неплатежеспособностью в данный момент. Выход из этой ситуации, как показывает оте­чественная практика, найти до­вольно сложно. Даже длитель­ный судебный процесс не все­гда приносит успех. И это опять же финансовые расходы. Но существует способ, ког­да банк или финансовая группа (агент, фактор) будет финанси­ровать компанию "X" под ус­тупку денежного требования. Используя механизм факто­ринга, "зависшие" или "замо­роженные" денежные средст­ва, образно говоря, можно про­дать другим специализирован­ным предпринимателям (аген­там), имеющим свободные де­нежные средства. Естественно, что такой агент должен иметь возможность выплаты кредито­ру (фирме "X") всей суммы долга, причитающейся с долж­ника (фирмы "Y"). В таком слу­чае, агент или банк должен быть заинтересован в такой сделке, т.е. иметь определен­ное вознаграждение.

Таким образом, факторинг — это комплекс финансовых услуг, оказываемых финансо­вым агентом (банком) клиенту в обмен на уступку дебитор­ской задолженности. При ис­пользовании факторинга каж­дая из сторон имеет опреде­ленную выгоду. Кредитор воз­вращает свой долг в виде пла­тежа за вычетом суммы возна­граждения и избегает доволь­но длительной судебно-арбит­ражной процедуры. Банк или специализированный агент имеет свою выгоду. В целом это и есть сущность финанси­рования под уступку денежно­го требования как вида дого­ворного обязательства.

Следует отметить, что фи­нансирование под уступку де­нежного требования, именуе­мое факторингом, является эффективным способом в ус­ловиях рыночных отношений и способствует повышению рен­табельности предпринима­тельской деятельности.

Банки, кредитные учреж­дения и специализированные организации (агенты) расширяют с помощью данных дого­воров круг оказываемых услуг клиентам. Тем самым они обес­печивают себе дополнитель­ные доходы. Предприятия, ко­торые продают свои денежные требования, добиваются уско­рения оборота средств, а зна­чит и товарооборота. В конеч­ном итоге, выигрывают все вместе, а самое главное — по­требители.

НА ПРОТЯЖЕНИИ последних четырех десятилетий использование факторинга в развитых странах Западной Европы, Америки и Азии растет впечатляющими темпами. По данным международной факторинговой ассоциации ( International Factors Group S . C .), в 1999г. общемировой оборот факторинговых операций вырос по сравнению с 1998г. более чем на 40%. В структуре мирового факторинга около 92% приходилось на внутренний факторинг и 8% — на международный

Вместе с тем, факторинго­вые операции в Украине пока еще недооцениваются пред­принимателями. Это, в первую очередь, связано с отсутствием новой редакции Гражданского кодекса. Экономическая сторо­на факторинга проявляется так­же в том, что он позволяет повы­сить ликвидность активов, а так­же оборотность капитала. Это особенно важно для небольших и средних предприятий. В част­ности, использование факто­ринга во многих случаях позво­ляет таким предприятиям сни­зить свои расходы на содержа­ние специальных финансовых подразделений.

ШИРОКОЕ применение факторинга во внешнеторговой практике привело к разработке Конвенции о международном факторинге, принятой в Оттаве 28 мая 1988 года. Большинство отечественных экспортеров сегодня используют нормы этого документа

Факторинговый вид дея­тельности, как правило, дол­жен лицензироваться. В дого­ворах обязательно указывает­ся предмет уступки, под кото­рый предоставляется финан­сирование. Это может быть как денежное требование, срок осуществления платежа, так и право на получение денежных средств, которое возникает в будущем. Предметы уступки или факторинга должны быть конкретными, т. е. в договоре обязательно должны быть ука­заны сроки выплаты, суммы, подлежащие уплате финансо­вому агенту. Вместе с тем, фи­нансовый агент вправе отка­заться от требований и от не­обходимости оплаты, если у него имеются сомнения.

В РАЗНЫХ странах вознаг­раждение финансового агента колеблется в пределах от 0,75 до 3,5%. Но к этому добавляет­ся также кредитный процент по авансовым платежам.

Обслуживание поставок с отсрочкой платежа

КРОМЕ договоров об ус­тупке права требования, фак­торинг выполняет еще и такие функции, как обслуживание поставок с отсрочкой платежа. Именно рынок вынуждает по­ставщиков заключать договора с отсрочкой платежа. Предпри­ниматели часто нуждаются в дополнительных оборотных средствах. Финансовые аген­ты, которые обслуживают такие факторинговые операции, мо­гут предоставлять услуги клиентам по более длительным срокам платежа. Клиенты при этом избегают связанных с этим рисков и задержек в полу­чении платежа. Так, помимо финансирования оборотных средств, при факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика, в частнос­ти кредитные, валютные, про­центные и ликвидные риски. Кроме того, клиенты могут по­лучать значительную сумму платежа, как только они осуще­ствили поставку. Остаток кли­ент получает сразу после того, как дебитор оплачивает по­ставку.

Основные задачи факто­ринга:

1. Оплата поставки товара на условиях отсрочки платежа.

2. Уступка права требования долга банку по поставке.

3. Выплата досрочного платежа сразу после поставки (до 80% от суммы поставленного товара).

4. Оплата за поставленный товар.

5. Выплата остатка средств (от20% после оплаты покупателем) за вычетом комиссии.

Таким образом, ценность факторинга очевидна. Этот вид финансового менеджмен­та, по мнению экспертов, поз­воляет кредиторам, в том чис­ле крупным, включая и естест­венные монополии (железные дороги, оптовые фирмы и т.п.), постоянно имеющие дело с большим числом должников, освободиться от трудоемкой работы по своевременному получению от них платежей.