НОВОСТИ

Европейский Центробанк обвиняет...

Конфликт между европейским Центральным банком и правительством Германии набрал оборотов на прошлой неделе после того как председатель Центробанка единой Европы Оскар Лафонтен в очередной раз резко высказался о действиях правительств стран континента. Лафонтен заявил, что правительства "поступают абсолютно неправильно, сокращая бюджетные расходы в нынешних условиях".

Сегодня отношения развиваются в двух направлениях: Центральный банк критикует правительства 11 государств, входящих в зону евро, за неспособность сократить бюджетный дефицит и уменьшить внешние долги, тогда как Лафонтен убеждает Центробанк в необходимости сократить учетные ставки. Центральный банк Европы убежден, что на финансовом рынке континента царит мир и спокойствие, нет никаких признаков инфляции или дифляции, ставки рефинансирования оставлены на прежнем уровне: 3%. Лафонтен считает, что когда перспективы экономического роста неопределенные, как это сейчас в Европе, сокращение расходов бессмысленно. Выступая в Европейском парламенте в Брюсселе, он сказал, что Центробанку Европы необходимо сосредоточиться на реальных, нежели на номинальных сокращениях учетных ставок. В пример он привел ситуацию в Америке в 1992 году: тогда США сократили учетные ставки на краткосрочные займы до нуля, несмотря на то, что инфляция составляла 3,3%. От этого доллар не потерял доверие на международном рынке.

o o o o

Сальдо растет, балансы падают

Активное сальдо по текущим расчетам в Японии выросло до рекордно высокого уровня в 85 млрд. фунтов стерлингов в 1998 г., что на 38,7% выше, чем в 1997 году. Активное сальдо торгового баланса составило в прошедшем году 15,990 млрд. иен. Импорт упал на 11,7% из-за плохого состояния экономики страны, экспорт вырос на 1,3%, главным образом благодаря активному мореплаванию внутри азиатско-тихоокеанского региона. Экспорт в страны Азии сократился на 17,9%, зато увеличился в США на 9,2% и в Европу на 17,5%. Недавно обнародованные показатели за декабрь прошлого года показывают рост активного сальдо по текущим счетам на 13,3% и рост сальдо торгового баланса на 10,2%. Финансовые показатели говорят о небольшом притоке капитала в страну — впервые за последние три года, что происходит из-за сокращения инвестиций из Японии за рубеж, сокращения вкладов по облигациям и внешним займам.

o o o o

Япония наводнит рынок облигациями

Правительство Японии решило выпустить дополнительно государственных облигаций на несколько триллионов иен для финансирования банковских реформ, сообщил Хакуо Янагисава, министр экономических реформ. Это рекордный по сумме государственный заем в Японии, объем эмиссии облигаций составит около 7 трлн. иен. Специалисты считают, что таким шагом Япония может нанести серьезный удар по государственному рынку ценных бумаг, который и без того уже пошатнулся от страха перед перенасыщением. Состояние рынка начало ухудшаться две недели назад, когда Банк Японии заявил, что не намерен больше скупать облигации, хотя и снижает рыночные ставки до небывало низкого уровня — 0,15%. Аналитики Salomon Smith Barney считают, что если правительство Японии и дальше будет собирать деньги на рекапитализацию банковского сектора страны, в ближайшее время следует ожидать большого выброса ценных бумаг на рынок, цены на облигации значительно снизятся. Комитет по финансовой реконструкции — правительственная организация, занимающаяся реформированием банковского сектора, заявил на прошлой неделе, что только один крупнейший банк страны остро нуждается во вливании в размере 7 450 млрд. иен.

o o o o

Рост безработицы в Великобритании

Уровень безработицы в Соединенном Королевстве возрос до рекордно высокого за последние 19 лет уровня. За прошедший 1998 год количество безработных в стране увеличилось с 750 тысяч человек в начале года до 1,3 млн. в конце, сообщило в минувшую среду Министерство статистики Великобритании. За январь нынешнего года ситуация в стране не изменилась — уровень безработицы остановился на декабрьском — 4,6%. На рост безработицы сильно влияет экономическая ситуация в стране — объем внешней торговли в прошлом году заметно снизился, в росте промышленного производства сейчас наблюдается застой. Банк Англии, пытаясь изменить ситуацию, пошел на снижение учетных ставок, однако последний их срез до 5,5% пока не принес желаемого результата. Ожидается, что в ближайшее время может произойти еще одно снижение, на сей раз до 5%. Пока что об этом официально не объявлено, однако люди, близкие к исполнительным органам Центрального банка, предсказывают это событие с большой вероятностью.

o o o o

BP Amoco сокращает рабочие места и увеличивает дивидендный доход

Международная корпорация BP Amoco обнародовала заявление об увольнении в текущем году 10 000 своих сотрудников. Это на 3 000 больше объявленного ранее. Компания, образовавшаяся в результате слияния British Petroleum и Amoco 31 декабря прошлого года, сразу же занялась сокращением внутренних расходов. Поначалу планировалось растянуть этот процесс на два года, однако уже в январе было принято решение, достойное решений съездов ЦК КПСС: два года — за один год. Компания рассчитала, что уволив в течение года 10 тысяч человек, она сэкономит порядка $ 2 млрд., а это гораздо эффективнее, чем достижение той же экономии средств за два года. В первую очередь экономии планируется достичь в таких отраслях, как логистика, связь и очистка сырой нефти. Кроме того, для поднятия собственной капитализации BP Amoco намерена дополнительно разместить на рынке ценные бумаги на сумму около $1 млрд.

Руководство компании, оправдывая свои действия, говорит, что во всем виноват экономический кризис и падение цен на нефть: отсутствие возможности наращивать произвоство приводит к увольнениям. К тому же объединенная компания всегда требует меньшего количества персонала, чем две до объединения — эта истина уже проверена на примерах слияния банков. Сэкономленные средства пойдут на реконструкцию компании, капитальные затраты в нынешнем году должны составить не более $7 млрд., что на $ 3,4 млрд. меньше, чем в прошлом году. Текущую прибыль и расходы компания исчисляет из расчета $11 за баррель сырой нефти, хотя еще полгода назад цена держалась в районе $15. Внешний долг компании возрос за три квартала прошлого года до $12,9 млрд., тем не менее дивиденды по акциям должны возрасти в нынешнем году: в 1998 году они составляли 22 фунта с каждой акции, в 1999-м планируется выплачивать акционерам 23,7 фунта с акции.

o o o o

Банкиры СНГ скоро съедутся в Ялту

26-29 апреля состоится VII Ялтинская межбанковская конференция стран СНГ и Балтии. Такие конференции проводятся ежегодно, начиная с 1933 года. В настоящее время уже поданы заявки на проведение семинаров от КБ "Приватбанк" (документарные операции и аккредитивы), Первого украинского международного банка (международные платежные системы) и компании Sovering (Forex) Ltd. (новые межбанковские операции).

В рамках конференции планируется организовать работу 2-х секций. Так, на заседаниях секции "Политика государственных органов в области регулирования банковской деятельности" участники смогут обсудить ряд проблем, в частности, проблемы регулирования и контроля за деятельностью кредитных организаций, политику центральных банков, а также вопросы регулирования деятельности банков-нерезидентов на внутреннем рынке стран-участниц конференции.

Во время работы секции "Аспекты банковской деятельности" планируется рассмотреть ряд актуальных вопросов банковской деятельности в области корреспондентских отношений, межбанковских операций, оценки рисков, а также в сфере фондового рынка и рынка долговых обязательств.

Кроме того, в рамках конференции запланировано проведение пленарного заседания "Состояние и проблемы развития банковских систем стран-участниц в текущем году" и проведение нескольких тематических семинаров.

В работе VI Ялтинской конференции приняли участие 386 руководителей и ведущих специалистов 159 финансовых учреждений стран СНГ и Балтии. В том числе 22 представителя из семи центральных и национальных банков стран-участниц а также представители Ассоциации банков России и Ассоциации украинских банков.

o o o o

$1 млрд. кредита Украине не помешает

Украине в текущем году могут быть открыты восемь межгосударственных кредитных линий, в том числе Канады, Финляндии, Дании, Турции, на общую сумму более $1 млрд.

Как сообщил первый заместитель председателя Национального агентства реконструкции и европейской интеграции Николай Медолиз, с 1992 года по 1 февраля 1999 года общая сумма открытых Украине межгосударственных кредитных линий составляет $3,115 млрд. По ним оформлены кредиты на сумму $2,508 млрд., заемщики получили $2,354 млрд. В минувшем году государственные гарантии были предоставлены по 11 кредитным проектам, общая сумма действующих в прошлом году госгарантий — $270 млн.

Но кредиты надо отдавать, а с этим, как известно, у нас проблемы. На 1 февраля задолженность перед госбюджетом, возникшая в результате невозвращения в срок суммы основного долга и уплаты процентов за использование кредитных средств текущего года составила $711,5 млн. Наибольший долг возник по кредитам, которые были предоставлены в 1992 году — начале 1993 года. В числе крупных должников оказались Макеевский металлургический комбинат, "Криворожсталь", концерн "Ориана", АО "Линос".

С такой ситуацией государство мириться не собирается и, как подчеркнул Н. Медолиз, в настоящее время принимаются меры, направленные на погашение задолженности. В частности, на предприятиях-должниках созданы посты Государственной налоговой администрации, которые проверяют все финансовые потоки предприятия. Должникам предоставлена возможность реструктуризации задолженности на три года, а также право направлять на погашение кредитов до 75% амортизационных отчислений. Принимаются к должникам-заемщикам и более "крутые" меры. Решение проблемы осложняется тем, что некоторые предприятия находятся на грани банкротства, как, например, "ЛиНОС" и Макеевский металлургический комбинат.

В некоторых случаях меры, принятые для погашения задолженности, дали результаты. Так, в период с сентября 1998 года по февраль 1999 года в бюджет поступило $100 млн. Возмещение потерь, возникших в связи с невыполнением заемщиком обязательств перед иностранным кредитором на сумму 300 млн. грн., предусмотрено и бюджетом на 1999 год. Благодаря эффективному использованию межгосударственных кредитов, на Харьковском тракторном заводе им. Орджоникидзе налажено производство нового трактора "ХТЗ-17021"; в международном аэропорту "Борисполь" завершается реконструкция первой взлетно-посадочной полосы, которая позволит принимать самолеты при любых погодных условиях; на Дрогобычском НПК "Галичина" будет производиться высокооктановый экологически чистый бензин А-98 марки "Евросупер".

Статус банков-агентов правительства по обслуживанию межгосударственных кредитных линий под гарантии правительства имеют 10 банков. По оценке, Н. Медолиза, это позволяет диверсифицировать риски государства при привлечении таких кредитов через механизм контргарантий украинских банков.

В Украине разрабатывается система негосударственного среднесрочного лизинга зерноуборочной техники. С этой целью предполагается создать банковский консорциум с участием Европейского банка реконструкции и развития, нескольких западных и украинских банков.

o o o o

И имидж поднять,и заработать

Первый Украинский международный банк (ПУМБ) намерен продать 30% своих акций международным инвесторам. Письмо о намерениях ПУМБ подписал с Международной финансовой корпорацией (МФК), немецкой инвестиционной компанией DEG и ЕБРР. Теперь каждый из этих иностранных инвесторов должен приобрести 10%-ный пакет акций украинского банка.

Как сообщил заместитель председателя правления ПУМБ Борис Тимонькин,стоимость одного пакета достигает $5 млн. Предполагается, что соглашение о продаже пакетов будет подписано в марте.

ПУМБ выкупил 30%-ный пакет акций у одного из своих учредителей — американской фирмы AIOC в декабре 1997 г. В июне минувшего года было заключено соглашение между ПУМБ и МФК, DEG и группой иностранных частных лиц о продаже 30% акций банка.

В свое время это соглашение не было реализовано, поскольку одна из сторон — иностранные частные лица, — "не смогли согласовать порядок реализации своих обязательств" внутри группы.

На этот раз довести дело до конца по видимому удастся, и ПУМБ заполучит в акционеры серьезные финансовые институты. Как подчеркнул начальник казначейского управления банка Петр Переверзев, очень престижно иметь в числе учредителей ЕБРР, МФК, DEG. Это подымет имидж банка, расширит связи с западными партнерами и, конечно, сама по себе сделка очень выгодна.

o o o o

В этом году гривна "обещает быть" стабильной

По мнению советника Президента Украины Анатолия Гальчинского, есть все основания считать, что валютный курс в нынешнем году не превысит отметки 4,1-4,2 грн./$1. "4,6 грн. за 1 доллар, с моей точки зрения, слишком много. Мы таким образом перестраховываемся и, возможно, правильно делаем. Верхняя граница валютного коридора "не совсем реальна" и завышена", — сказал он.

А.Гальчинский считает, что в случае реализации заложенного в бюджете 1%-ного дефицита ВВП и удержания уровня инфляции "в соответствии с динамикой начала года" есть все основания говорить, что курс в нынешнем году будет достаточно стабильным. При этом он подчеркнул, что для выполнения указанного дефицита бюджета "необходимо иметь соответствующие транши, заложенные в структуру бюджетных расходов".

Разъясняя высказывания Президента Украины на прошедшем съезде УСПП о недостатках валютной политики, А.Гальчинский высказал мнение, что они связаны с тем, что валютная политика в Украине "базировалась на сугубо монетарных инструментах". "Жизнь показала, что продолжительное время такая стабилизация существовать не может", — сказал он.

По словам советника, Президент четко стоит на позиции углубления стабилизации денежной политики в этом году с применением более широкого инструментария — обеспечение бюджетной, денежной стабилизации плюс реформирование на микроуровне. По сути здесь расхождений с политикой Национального банка Украины нет, но существуют определенные расхождения по тактическим вопросам, таким, например, как срок введения либерализации на валютном рынке.

Правительство и Нацбанк с 9 февраля установили валютный коридор на 1999 год на уровне 3,4-4,6 грн./$1.

До последнего времени в Украине действовал объявленный в начале сентября 1998 года без ограничения во времени валютный коридор в рамках 2,5-3,5 грн./$1. Официальный курс последние 4 месяца составлял 3,427 грн./$1.

o o o o