Первая сделка года. Россияне и швейцарцы купили ИСД

Как сообщается в пресс-релизе ИСД, распространенном в конце прошлой недели, благодаря приходу новых партнеров корпорация усилила позиции на мировом рынке.

"ИСД и группа профильных и финансовых инвесторов заявляют о достижении договоренностей по объединению усилий с целью развития конкурентоспособности металлургических активов украинской корпорации на мировом рынке. Согласно достигнутым договоренностям, новые партнеры, возглавляемые Александром Катуниным (до 2004 года — учредитель и акционер "Евразхолдинга"), владельцем — среди прочих логистических и производственных организаций — международного трейдера в сфере стали и сырья группы Carbofer, приобрели 50%+2 акции корпорации ИСД. Собственниками 49,99% акций ИСД остаются действующие акционеры — Сергей Тарута и Олег Мкртчан", — констатируется в пресс-релизе.

При этом поясняется, что с учетом того, что кризис был не самым простым временем для подобной сделки, было решено нанять в роли финансового консультанта одну из самых авторитетных инвестиционных компаний "Тройка Диалог" (РФ), которая успешно привлекла к финансированию сделки корпорацию "Банк развития и внешнеэкономической деятельности" (Внешэкономбанк, РФ). ВЭБ, основной целью которого, в свою очередь, является поддержка российских инвесторов, развивающихся за рубежом, согласился поддержать этот проект.

В пресс-релизе отмечается, что сделка о вхождении новых партнеров в капитал корпорации готовилась более года с постоянным мониторингом эффективности антикризисных мер, проводимых хозяйственными субъектами ИСД, пишет Интерфакс.

"Протяженность изучения финансово-экономической жизни корпорации и верификация правоустанавливающих документов абсолютно исключает возможность предания данной сделке какого-либо политического подтекста. В сделку включены исключительно металлургические активы, входящие в структуру корпорации ИСД, и ее условия не распространяются на иные активы, которыми владеют основные бенефициары корпорации", — подчеркивается в пресс-релизе.

Кроме того, несмотря на стремительные темпы развития ИСД, демонстрируемые ранее, ее акционеры пришли к пониманию, что простым приростом активов и техническим перевооружением достичь желаемого стабильного конкурентного преимущества на глобальном рынке проблематично, отмечается в пресс-релизе. Корпорация подошла к этапу своего развития, который требовал качественного рывка в ее развитии: ей был необходим партнер, синергия сотрудничества с которым позволила бы достичь тех результатов, о которых корпорация многократно заявляла публично в последние годы.

В пресс-релизе также поясняется, что акционеры ИСД искали нового партнера в среде мирового инвестиционно-финансового сектора из числа тех, кто разделял бы модель стратегического развития корпорации, — было важно получить максимально глубокое сочетание интересов на долгосрочный период через построение модели полной вертикальной интеграции и выхода на публичный рынок, согласно общепринятым мировым стандартам. Поиск таких партнеров продолжался три последних года. Одним из важнейших условий этого процесса была готовность партнера войти в сделку с достаточно глубокой степенью возможности слияния активов. Естественно, выбор партнера осложнялся падением инвестиционной привлекательности металлургической отрасли Украины и страны в целом, пренебрежительным отношением к развитию институтов защиты прав собственников, отсутствием реальной борьбы с коррупцией и противодействия злоупотреблениям государственных естественных монополий и т.д.

"Несмотря на указанные проблемные точки, такая группа партнеров была найдена. В посткризисный период иностранные инвесторы становятся крайне консервативными, поэтому вхождение в число акционеров ИСД вышеуказанных институций указывает на глубокое понимание ими перспектив роста металлургии Украины и ее места в реализации глобальных инфраструктурных программ. Инвесторы из России, в отличие от западных, имеют значительный опыт развития бизнеса в условиях кризиса и малопрозрачного способа управления финансово-экономической жизнью государства в период острых политических противоречий. Новый состав акционеров корпорации отчетливо понимает, что резко изменяющийся рынок черных металлов и стагнация на рынке капитала требует более глобального мышления и наличия гибкой стратегии развития", — констатируется в пресс-релизе.

В корпорации подчеркнули, что новые партнеры ИСД приобрели ее пакет акций на "дне" рынка, с пониманием заложенного потенциала от завершения всех начатых программ технического перевооружения активов компании. Имеющаяся гибкая база активов позволила ИСД в кризисный 2009 год адаптировать сортамент производимой продукции к новым изменяющимся рынкам, а основное ее конкурентное преимущество достигнуто за счет масштабной модернизации основных фондов в 2004-2008 годах.

Основной синергетический эффект в 2010 году корпорация может получить в результате завершения финансирования масштабных обновлений основных производственных процессов на украинских комбинатах, введения в строй установок когенерации и целого ряда других ноу-хау, полагают в корпорации. При этом выражают уверенность, что такой подход позволит получить ведущим украинским активам серьезное преимущество при возврате к норме трендов на мировом рынке.

Согласно достигнутому новым составом акционеров соглашению об управлении и контроле над деятельностью ИСД, руководство корпорацией останется без изменений. С.Тарута и О.Мкртчан продолжат управление компанией на уровне главы совета директоров и генерального директора соответственно.

Выход из капитала одного из акционеров корпорации ИСД — Виталия Гайдука- и переформатирование долевого капитала усилит ее позиции в завершении переговорного процесса с основными кредиторами из банковского сектора, отмечается в пресс-релизе.

Вместе с тем, в состав совета директоров ИСД будут введены независимые члены, которых планируется пригласить из числа известных иностранных специалистов. Среди них, Винченцо Магистро (Vincenzo Magistro), имеющего большой опыт в сфере международной финансовой экспертизы, бывшего финансового директора компаний "ИЛЬВА" и "Фининвест".

Русская угроза?

"Украинская металлургия продолжает таять (продолжающийся процесс продажи предприятий зарубежным инвесторам — ИГ). Как таковой национальной металлургии в Украине может и не будет", — сказал В.Харахулах.

По его словам, в настоящее время рано оценивать результаты проведенной сделки, "еще не вечер".

В свою очередь, генеральный директор, председатель правления Мариупольского металлургического комбината им.Ильича Владимир Бойко полагает, что данная сделка, результатом которой может стать обеспечение металлургических предприятий ИСД железорудным сырьем (ЖРС) со стороны торгово-инвестиционной компании Carbofer General Trading, будет способствовать лучшему обеспечению сырьем ММК им.Ильича со стороны украинских и других компаний.

"Наше обеспечение ЖРС может улучшиться, так как сырья может остаться больше для нас", — полагает Бойко.

Он не стал делать прогнозов относительно влияния сделки на ситуацию в горно-металлургическом комплексе Украины. При этом, отвечая на вопрос о возможности метпредприятия пойти по пути ИСД, Бойко сказал, что его компания не намерена продаваться.

"Наш комбинат не продавался и не продается, это невозможно", — заверил Бойко.

В то же время президент Украинской ассоциации металлотрейдеров Андрей Федосеев убежден, что процесс слияний-поглощений в украинском ГМК будет продолжаться, что обусловлено объективными факторами глобализации экономики.

"Эти тенденции нельзя остановить, и поэтому со временем будут приобретены и "Запорожсталь", и ММК им. Ильича", — прогнозирует Федосеев.

При этом он предполагает, что дальнейший приход иностранных инвесторов на украинский рынок окажет позитивное влияние на отечественных потребителей: "К сожалению, пока наши метпредприятия не очень заинтересованы во внутреннем рынке и предпочитают отгружать продукцию на экспорт", — констатировал эксперт.

Относительно ситуации с рынком металлопродукции в Украине в связи с состоявшейся сделкой, Федосеев предположил, что она практически не изменится, так как доли Алчевского меткомбината и Днепровского меткомбината им.Дзержинского на вторичном рынке металлопродукции в Украине были не очень значительными и металлопродукцию этих предприятий контролировала входящая в ИСД Украинская горно-металлургическая компания.

В свою очередь, вице-президент корпорации ИСД Александр Пилипенко, отвечая на вопрос о наличии-отсутствии разрешений антимонопольных ведомств Украины и ЕС на осуществленную сделку пояснил, что сделка по приобретению контрольного пакета акций корпорации не нуждается в одобрении антимонопольных органов как в Украине, так и за рубежом.

"Ни один из покупателей не будет владеть таким пакетом акций, который предусматривает одобрение в антимонопольных органах — это группа инвесторов, и контрольный пакет не принадлежит одному покупателю. Поэтому получать разрешения в антимонопольных органах не требуется", — пояснил Пилипенко.

ИСД основана в 1995 году. Является интегрированной холдинговой компанией, владеющей пакетами акций предприятий горно-металлургического комплекса. В состав корпорации входят Алчевский металлургический комбинат, Днепровский металлургический комбинат им. Дзержинского, меткомбинат Dunaferr (Венгрия) и ISD — Huta Czestochowa (Польша). По версии международного аналитического агентства Металл Бюллетень (Великобритания, Лондон), по итогам 2008 года ИСД вошла в число 30-ти крупнейших производителей стали в мире с показателем более 10 млн тонн стали в год.

Сarbofer General Trading — швейцарская торгово-инвестиционная компания, специализирующаяся на продаже стали, чугуна, угля, железной руды и другого сырья, основана в Люксембурге в 2004 году.