Под ритм демократов

Мировые рынки

Forex После масштабных потерь, понесенных неделей ранее, эту неделю американская валюта завершает с успехом. Несмотря на выход слабых инфляционных показателей, ситуация на рынке складывалась в пользу доллара. Производственный индекс ФРБ Филадельфии вырос в ноябре до 5,1 п.п. против -0,7 месяцем ранее, в то время как аналогичный показатель ФРБ Нью-Йорка увеличился до 26,7 п.п. (максимум с июня) против 22,9 в октябре. В настоящий момент вероятность снижения основной процентной ставки Федерального резерва на заседании в марте до 5,0% оценивается фьючерсами на федеральные фонды в 6%, что ниже 34% на начало недели.

Евровалюта сдала позиции в свете падения индекса экономических ожиданий от исследовательского института Германии ZEW до нового 13-летнего минимума (-28,5 пункта с -27,4). Немаловажную роль в судьбе доллара сыграли выступления премьер-министра Франции Доминика Девильпена и президента Жака Ширака, которые выразили недовольство ростом курса единой валюты.

В пятницу на 13.15 по киевскому времени доллар торговался по отношению к евровалюте на $1,2775, подорожав за неделю на 0,5%. Против фунта стерлингов и японской иены валюта США укрепилась на 1,3% ($1,8860) и 0,7% (Y118,37) соответственно.

Основное давление на фунт оказали слабые статистические данные, включая снижение розничных цен и рост безработицы в Британии. Продажи курса увеличились после выхода квартального отчета Банка Англии, согласно которому центральный банк считает, что инфляция в стране снизится до целевого уровня в 2% быстрее, чем прогнозировалось три месяца назад. В настоящий момент участники рынка ожидают, что в первом полугодии 2007 года процентные ставки будут повышены с текущего уровня в 5,0% до 5,1%.

Иена уступила доллару, несмотря на выход сильного отчета по ВВП Японии. Экономика страны в III квартале выросла на 0,5%, превысив аналогичный показатель за предыдущие три месяца (+0,2%). Однако позитивный эффект от вышедших данных был нивелирован в среду, когда стало известно, что третичный индекс, который включает оценку ситуации в сфере услуг, упал в сентябре на 1,3%, в два раза превысив прогноз.

Фондовый рынок Ралли на Wall Street продолжается вторую неделю подряд. Основную поддержку "голубым фишкам" оказали статистические показатели, которые усилили спекуляции относительно того, что замедление экономического роста в США происходит умеренными темпами, и экономике страны не угрожает рецессия. Кроме того, слабые инфляционные данные практически нивелируют вероятность возобновления цикла повышения процентных ставок ФРС. По итогам недели Dow укрепился на 1,8%, установив в четверг новые исторические максимумы выше 12,300. S&P обновил шестилетние вершины (+1,4%), а Nasdaq протестировал максимумы февраля 2001 года (+2,5%).

На европейских фондовых площадках торги проходили под лозунгом автомобилестроителей. Сильные квартальные отчеты представителей сектора привели основные индексы в четверг к 5,5-летним максимумам. Лидером роста стала Porsche (+4,7%) на фоне спекуляций по поводу того, что компания может сделать предложение о слиянии с Volkswagen (+1,5%). Porsche уже является крупнейшим акционером VW. В среду компания заявила о намерении увеличить свою долю до 29,9%. MAN (+3,6%) сделала новое предложение Scania (-2%) в 10,3 млрд. евро. Акции других представителей сектора также пользовались спросом: DaimlerChrysler (+1,9%), Renault (+0,9%) и Peugeot (+3,4%).

Японский фондовый рынок восстановил потери предыдущей недели, хотя пятничное падение в свете продаж акций энергетических компаний (Inpex -1,1%) сократило недельный рост Nikkei до 0,5%. Основную поддержку рынок получил во вторник после публикации правительственного отчета, засвидетельствовавшего, что темпы роста ВВП страны вдвое превысили прогнозы. Однако активность покупателей была сдержанной в преддверии заседания Банка Японии. По итогам двухдневного заседания центральный банк Японии решил оставить процентную ставку на прежнем уровне (0,25%). Это сократило достижения таких представителей финансового сектора, как Mizuho Financial (+0,5%).