Проектное кредитование у некоторых банков — только в проекте

В ходе работы над темой нам довелось побеседовать с представителями многих банковских учреждений. Ответы на наши вопросы в подавляющем большинстве случаев были удручающе одинаковыми: "высокая рентабельность", "запас финансовой прочности", "источники погашения средств", "ликвидный залог". Правда, при более близком рассмотрении оказалось, что предпочтения того или иного банка в области проектного кредитования и вообще взгляды на этот вопрос могут различаться как небо и земля

Сегодня в совокупности мнений специалистов банковской сферы прослеживается мысль о том, что проектное кредитование наиболее интересно банкам средней величины и среднему бизнесу. Но подобная статистика резко меняется в зависимости от того, что подразумевается под проектным финансированием. Например, по мнению начальника управления экспортного развития Укрэксимбанка Ильдара Усманова, в Украине практически нет реализованных проектов в прямом смысле этого слова. "Обычно в схемах проектного финансирования участвуют десять и более сторон. Это могут быть поставщики оборудования, строительные организации, банки, страховые организации, юридические фирмы. Создается консорциум, обеспечивающий финансирование и возврат средств, который управляется одним оператором".
Таким критериям в Украине, по мнению г-на Усманова, отвечает весьма небольшое количество проектов, например — строительство магистрали Киев — Одесса Министерством транспорта. Нельзя не согласиться, что в большинстве случаев проектное кредитование в Украине носит немасштабный и скорее "романтический" характер.
Живой интерес всех без исключения банков и предприятий к возможностям проектного кредитования особенно сильно проявился около четырех лет назад, но сейчас на рынке осталось лишь небольшое число профессионалов, внедряющих подавляющее большинство проектов. Это подтверждает как динамика внедрения проектов, так и мнения специалистов некоторых банков. Количество банков, участвующих в проектном кредитовании, неуклонно снижается.
Меньше внимания проектному кредитованию стали уделять крупные розничные банки, особенно те из них, которые не работают по программам международных финансовых институтов. В связи с этим представители многих крупных сетевых банков даже не пожелали обсуждать тему проектного кредитования, так как она показалась им на данный момент не актуальной. Ссылались даже на то, что в банке попросту нет сотрудников, специализирующихся на подобном виде кредитования, поэтому никто не может "внятно" объяснить позицию банка в этом вопросе. Наряду с этим во многих финансовых учреждениях, наоборот, проявляли большую заинтересованность в обсуждении данной темы.
Причин, объясняющих такое странное поведение, несколько. Во-первых, разработка, анализ и внедрение проекта предполагают существенно большие трудозатраты специалистов, аналитиков, консультантов как со стороны банка, так и со стороны заемщика. Вскоре после прихода на наш рынок дешевых ресурсов ЕБРР, МБРР, МФК и других международных финансовых организаций первая волна "проектной эйфории" схлынула. Многие задались вопросом: "Зачем столько сил и средств вкладывать в разработку проекта, если необходим такой же залог, как и при обычном кредитовании, и проводится, по сути, тот же анализ финансового состояния?". Чтобы избежать лишних трудностей, крупный бизнес, располагающий достаточными активами и поэтому способный гарантировать возврат кредита, все чаще стал использовать обычные займы для финансирования любых проектов. В этом случае банк не отвечает за оценку проекта, на работу с таким клиентом отвлекается меньшее количество людей.
Несмотря на то, что интерес немалого количества банков и компаний к "трудоемкому" кредитованию снизился, ни в одном из финансовых учреждений нам не признались, что вообще не рассматривают проекты. Вместо этого нас заверяли, что все предложения обязательно рассматриваются, все зависит лишь от рентабельности, ликвидности… и всего того, что было перечислено в самом начале.
Активные же сторонники этого наиболее интересного вида кредитования основные преимущества работы с проектами видят в открытии новых сфер деятельности и рынков сбыта. Нередко завершенные уникальные проекты впоследствии становятся визитной карточкой банка. По словам начальника отдела кредитного анализа АБ "Кредит-Днепр" Инны Лыски, наиболее яркими и нестандартными инвестиционными проектами этого банка являются жилой комплекс "Башня", реализованный совместно с ООО "Перспектива Инвестмент", и спортивно-развлекательный комплекс "Горка" (совместно с одноименной компанией), аналогов которым в Украине пока нет. Укрэксимбанк, как заметил Эльдар Усманов, фактически помог одной из киевских компаний стать крупным производителем упаковочных материалов. И это не говоря уже о том, что удачный проект может стать источником высокой прибыли.
Если, несмотря ни на что, компания возлагает немалые надежды на финансирование проекта банком, на помощь в оценке этого проекта и даже на передачу некоторой доли рисков кредитору, то, на наш взгляд, стоит обратить внимание на следующее.

Проектное кредитование по-украински

Во-первых, банки становятся "всеядными". Например, Магистрально-трубопроводный банк, несмотря на специфичное название, отнюдь не претендует на некий эксклюзивный образ, а рассматривает все без исключения проекты и финансирует самые разные компании. Расширяясь, банковские учреждения стараются выйти за рамки "врожденной" специализации. Не так давно с целью ломки устоявшихся стереотипов Микрофинансовый банк сменил название на более подходящее — "Прокредитбанк". Впрочем, некая специфика в том или ином банке присутствует и нередко зависит от сложившихся условий деятельности.
"Финансируются предприятия разных отраслей экономики, но предпочтение отдается производителям в химической, металлургической, пищевой отраслях", — говорит начальник управления международного финансирования банка "Финансы и Кредит" Валентина Мельник. По ее словам, банк работает преимущественно с теми предприятиями, которые территориально находятся в районах, где расположены филиалы банка. При этом "Финансы и Кредит" финансирует различные проекты на разные суммы (начиная от $20 тыс.) сроком до пяти лет. Следовательно, величина компании и ее оборот могут быть совершенно различным.
В отличие от этого банка кредитная политика АБ "Кредит-Днепр" на 2004 год направлена на осуществление инвестиций в малые предприятия негосударственной формы собственности и на финансирование частных предпринимателей на начальном этапе развития бизнеса. "Развитие малого бизнеса обеспечивает быстрое насыщение рынка товарами и услугами и определяет темпы экономического роста страны в целом и каждого участника экономических отношений в отдельности" — так банк "Кредит-Днепр" декларирует свои цели. По словам Инны Лыски, для отбора потенциальных заемщиков банк взаимодействует с Фондом поддержки малого предпринимательства. В процессе прохождения бизнес-тренинга слушатели — предприниматели — формируют бизнес-идею. Все проекты обязательно подлежат защите перед конкурсной комиссией. В случае защиты бизнес-плана потенциальный заемщик проходит установленную процедуру получения кредитных средств.
Тем не менее, благие намерения могут быть "бесцеремонно" отвергнуты рынком. Несколько лет назад Укрэксимбанк совместно с МБРР разрабатывал проект развития экспорта. Партнеры сначала попытались выстроить приоритеты так, чтобы в первую очередь финансировались проекты в прогрессивных отраслях экономики с высокой добавочной стоимостью (к примеру, в машиностроении). "Мы преследовали цель стимулировать экспорт труда, а не сырья, но столкнулись с тем, что основными экспортерами выступали производители полуфабрикатов и товаров невысокой степени обработки", — рассказывает Ильдар Усманов. — Соответственно, учитывая конъюнктуру рынка, мы вынуждены были финансировать в основном предприятия, которые эти полуфабрикаты экспортируют".
Точно так же этот и другие банки отталкиваются от современных реалий. Сейчас "движение" происходит в тех отраслях, где кругооборот капитала быстрее — на предприятиях пищевой, перерабатывающей промышленности, в сфере услуг. С точки зрения предложения денег, капиталоемкие отрасли, которым необходимы большие объемы средств, находятся в незавидном положении. По мнению Ильдара Усманова, даже десяток крупнейших банков не смогут профинансировать реализацию хотя бы одного действительно крупного промышленного проекта.

Комментарии

Ильдар Усманов, начальник управления экспортного развития Укрэксимбанка:

— В процессе рассмотрения проекта мы пытаемся совместно с предприятием проанализировать рыночные позиции товара с учетом цикличности рынка, потому что этот вопрос нередко недооценивается. Есть биржевые товары, которые носят четко выраженный цикличный характер, с ощутимой цикличностью по цене и объемам, причем с периодом в несколько лет. Не надо было быть большим пророком, чтобы предвидеть, что после нескольких урожайных лет в аграрном секторе могут наступить плохие. Трех — четырехлетние циклы урожайности зерновых в сельском хозяйстве четко просматриваются. Ситуацию, которая сложилась в этом году, мы ожидали. Не менее важно отслеживать конъюнктуру на мировых товарных рынках. Например, в последние несколько лет для украинских предприятий складывалась очень хорошая конъюнктура рынка металла. Несмотря на то, что были ограничения на экспорт в США и Западную Европу, существовал и продолжает действовать хороший рынок сбыта в Китае, куда шел излишний металл. Но нельзя забывать о том, что в Китае сейчас строится несколько металлургических заводов. По оценкам специалистов, через 3 — 4 года эта страна из импортера черных металлов превратится в крупного экспортера. Такие факторы необходимо учитывать при разработке и анализе проектов.

Николай Пермяков, начальник управления проектного финансирования КБ "Хрещатик":

— В планах киевских властей довольно много новых проектов. Именно поэтому наш банк и Киевгоргосадминистрация создали в 2001 году Программу финансово-кредитной поддержки субъектов предпринимательской деятельности столицы, условия которой позволяют получить низкопроцентное (5,25 — 5,5% годовых в национальной валюте) долгосрочное (до 36 месяцев) финансирование, предполагающее отсрочку платежа до шести месяцев. Для этого в банке "Хрещатик" в 2001 году было создано специализированное подразделение — управление проектного финансирования. За два года с момента реализации программы банком профинансированы более чем 100 проектов на общую сумму свыше 260 млн. грн., 80% проектов носят инвестиционный характер. Среди них: предприятия, модернизирующие и обновляющие собственные производственные мощности (ЗАО "Киевмлын", ЗАО "Вентиляционные системы", Киевподземдорстрой, ООО "Укртехкомплекс и др.); субъекты предпринимательства, развивающие собственное производство разной отраслевой направленности ("Эпос", "Роза", "Укрфлора", "Теплицы Украины", ГП "Авиант", "Завод сантехнических заготовок ГАХК "Артем" и т. д.); фирмы, заботящиеся о здоровье и культурном отдыхе киевлян и гостей столицы (Центр семейного досуга "Солидарность", Центр отдыха и обучения детей и юношества "Оздоровительный лагерь "Лидер", ООО "Швыдко Украина" и др.).