ВЫХОД ЕСТЬ

В рамках международной конференции "Финансовый рынок Украины", проходившей в Киеве на прошлой неделе, обсуждались новые пути решения старой проблемы многих предприятий. В частности компания "Евро-Сиваш" предложила новую схему приобретения предприятиями оборудования, которая позволяет решить проблему получения кредитов и удешевляет само приобретение

Ярослав ВЕДМИДЬ

НесмотрЯ на запланированный рост производства, в 1998 году ВВП упал на 1,7%. Согласно оптимистичным прогнозам экспертов, в 1999 году произойдет спад промышленного производства в размере 1,5%.

В силу долгового давления на бюджет, грядущего уменьшения ВВП и ряда других факторов, в ближайшие 2-3 года государство как минимум сохранит существующий налоговый и административный пресс на экономику. Предусмотренная проектом Налогового кодекса ликвидация НДС не представляется возможной. Более того, в любое время центральная власть может предпринять новые попытки установления фиксированных налогов и сборов с работающих предприятий, как это было в случае с Гербовым сбором или налогом на мобильные телефоны. Угроза дефолта в следующем году реальна настолько, что сегодняшняя стабильность гривны измеряется менее чем годом. Это не предвещает удешевления кредитных ресурсов. Значит, традиционный путь получения средств на развитие — банковские кредиты — будет оставаться труднодоступным для реального сектора. Конечно, как правильно указывают западные эксперты, статистика не учитывает динамики производства в негосударственном секторе экономики. Но общее сужение потребительских рынков в Украине и финансовый кризис в западных странах и России позволяют сделать вывод, что рост в этом секторе экономики в лучшем случае будет небольшим...

Многие экономисты склонны объяснять спад производства в стране плохими экономическими условиями. Конечно, так и есть. В бедной стране не может быть много богатых предприятий. Вероятно, в 1999 году многим предприятиям придется выбрать путь дальнейшей бартеризации и сворачивания производства.

Но вопрос скорее не в том, почему происходит спад, а в том, почему в сложной ситуации некоторые предприятия не только выживают, но и увеличивают объемы производства, расширяют производственные мощности? Экономический кризис для одних предприятий — это хорошие условия для захвата рынков другими, для создания новых производств. В стране много незаполненных ниш. Конкуренция на многих рынках ослаблена. Этим уже воспользовался ряд украинских предприятий, что заметно по торговым сетям и рекламным кампаниям. Сегодня модернизация производственных мощностей и создание производства новых качественных товаров выглядит очень заманчиво.

Но выбор агрессивной политики почти всегда требует вложений в расширение или обновление производственных мощностей, в рекламу, в рабочие места. А где взять средства? Предположим, предприятие берет валютный кредит на два года. Валютный кредит стоит около 30% годовых. Заметьте: если предприятие покупает оборудование стоимостью 100 тысяч единиц у производителя, кредит нужен на 120-140 тысяч (на границе оборудование подорожает на 20-40% за счет уплаты таможенной пошлины и НДС). Предприятие должно обязательно внести ликвидный залог в размере от 150% до 200% от суммы кредита. Получается, что с учетом всех платежей конечная стоимость оборудования увеличивается в 1.7-2.4 раза его цены у производителя.

С целью отработки благоприятных условий инвестирования в отечественное производство, Президент и Верховный Совет Украины в 1996 году в порядке эксперимента создали Северо-Крымскую экспериментальную экономическую зону "Сиваш". СЭЭЗ "Сиваш" проектировалась как ресурс роста для предприятий по всей Украине.

Компания "Евро-Сиваш" является уполномоченной лизинговой компанией Администрации СЭЭЗ "Сиваш" и субъектом данной зоны. Как и все субъекты СЭЭЗ "Сиваш", компания "Евро-Сиваш" освобождена от таможенной пошлины и НДС на оборудование и другие основные фонды, ввозимые в Украину в рамках инвестиционного проекта. Задачей компании была выработка инвестиционных технологий, которые бы сделали инвестиции в производство более привлекательными и доступными за счет льгот СЭЭЗ "Сиваш".

Выполняя эту задачу компания "Евро-Сиваш" совместно с рядом банков разработала и предлагает предприятиям уникальную по своим условиям инвестиционную схему. Эта схема позволяет уменьшить бремя кредитов и удешевляет стоимость импортного оборудования на 25-30%.

Продемонстрируем действие новой финансовой схемы на примере предприятия, которое в рамках финансовой схемы компании "Евро-Сиваш" берет в лизинг производственную линию стоимостью 100 тысяч единиц у производителя.

Согласно условиям сделки, заказчик, он же лизингополучатель, должен самостоятельно авансировать 30% стоимости линии. Для уплаты оставшихся 70% стоимости производственной линии компания "Евро-Сиваш" берет кредит на два года под обеспечение лизингополучателя. Процентная ставка по кредиту — 30% годовых. Требуемый залог составит в среднем 150% от объема кредита, но от предприятия потребуется лишь 70%. Функцию залога на остальную сумму выполнит сама приобретенная линия: до окончания действия договора она будет находиться в собственности лизингодателя. Также лизингополучатель уплачивает 10% лизингового процента компании "Евро-Сиваш" и 6% страховых платежей по обязательным договорам страхования имущественного и финансового рисков. Таким образом, стоимость производственной линии для предприятия по окончании лизингового договора составит не более 138 тысяч.

Если при прямой покупке оборудование стоимостью 100 тысяч при поставке DDP Украина обойдется предприятию около 132 тысяч, то при приобретении того же оборудования в лизинг с рассрочкой на два года конечная стоимость составит до 138 тысяч. Таким образом, удорожание оборудования по приведенной схеме компании "Евро-Сиваш", по сравнению с его прямой покупкой, составит лишь 6 тысяч за два года.

Чем больше собственных средств предприятие может вложить в сделку, тем меньшим будет объем кредита и, соответственно, тем меньшим будет процент удорожания приобретаемого оборудования.

Если у предприятия есть западный инвестор, то сделка будет даже дешевле прямой покупки. Ведь процентные ставки по кредитам на Западе гораздо ниже, чем в Украине, и составляют до 16%.

Приобретение необходимого оборудования с использованием инвестиционной схемы компании "Евро-Сиваш" дает предприятию также ряд существенных финансовых преимуществ. Предприятие сможет избежать больших единовременных затрат, сберечь накопления и оборотные средства. Большую часть стоимости приобретенного оборудования предприятие сможет выплачивать постепенно, в течение срока действия лизингового договора, длительность которого от 2 до 6 лет. Лизинговые платежи в полной мере относятся на валовые расходы вашего предприятия, и, соответственно, снижают налогооблагаемую прибыль. На платежи по финансовому лизингу не начисляется НДС.

Используя новую финансовую схему предприятие может приобрести любое необходимое ему оборудование. Согласно Закону Украины "О лизинге", объектом лизинга является все, что может быть отнесено к основным фондам предприятия. "С нами могут работать пищевые и другие перерабатывающие заводы, транспортные компании, торговые предприятия, медицинские учреждения, полиграфические и строительные предприятия, телекоммуникационные компании", — говорит президент компании "Евро-Сиваш" Светлана Загребельная. "В рамках украинского законодательства, ограничений по спектру предоставляемых основных фондов у компании нет. Главное — чтобы предприятие имело хорошие финансово-экономические показатели, а предлагаемый бизнес-проект был хорошо подготовленным и достаточно рентабельным".

Предложение компании "Евро-Сиваш" выгодно не только лизингополучателям, но и банкам и другим кредитным и инвестиционным учреждениям. Фактическое удешевление кредитов для предприятий расширяет платежеспособный спрос на кредитные ресурсы, не уменьшая при этом доход кредиторов. Эта схема также позволяет минимизировать финансовые риски кредитных сделок. Сегодня банки беднеют. Ассоциация украинских банков, которая ведет постоянный мониторинг 73 банков, сообщила, что их суммарная прибыль за первый квартал составила $26,7 млн. — почти в два раза меньше, чем за этот же период прошлого года. Возможности зарабатывать на рынке ценных бумаг значительно уменьшились. Сегодня банкам нужны новые прибыльные инвестиционные решения.

Сейчас инвестор может занять лидирующее место и обеспечить себе высокие дивиденды почти на любом рынке. Но еще два-три года и инвестор столкнется с серьезной конкуренцией на многих рынках. Больше всего могут выиграть те, кто уже сейчас начнут вкладывать деньги в реальный сектор.

Для страховых компаний внедрение новой финансовой схемы компании "Евро-Сиваш" также открывает новый и немалый рынок. Ведь согласно Закону Украины "О лизинге", обязательным является страхование имущественных и финансовых рисков в рамках лизинговых сделок. Этот новый рынок связан с минимальными рисками. Гарантией от значительных потерь является тот факт, что оборудование и другие основные фонды, приобретаемые в лизинг, остаются в собственности лизингодателя до полной компенсации их стоимости и могут быть изъяты в случае наступления неплатежеспособности предприятия-заказчика.

*********