Правительство сделало шаг по внедрению лучших практик управления государственным долгом

Як забезпечити розвиток і стійкість компаній: досвід TERWIN, NOVUS, Arcelor Mittal, СК ІНГО та 40 інших провідних топменеджерів та державних діячів.

11 квітня на Business Wisdom Summit дізнайтесь, як бізнесу адаптуватися до нових регуляторних вимог, реагувати на зміни та залучати інвестиції у нинішніх умовах. Реальні кейси від лідерів українського бізнесу.

Забронировать участие

Об этом сообщил представитель правительства в Верховной Раде Тарас Мельничук.

По его словам, внесены изменения в постановление КМУ от 31.01.2001 N 80 «О размещении (эмиссии) облигаций внутренних государственных займов» с целью приведения его в соответствие с требованиями действующего законодательства Украины путем его дополнения Основными условиями осуществления сделок с государственным долгом по обмену государственных облигаций.

Как пояснил Мельничук, принятым постановлением правительство предусмотрело реализацию предоставленного Минфину права осуществлять сделки с государственным долгом, выполнять путем проведения аукциона по размещению государственных облигаций с одновременным обменом на находящиеся в обращении государственные облигации другого выпуска с их зачислением в дальнейшем на счет в ценных бумагах эмитента, осуществлением их погашения и аннулирования, а также осуществлением оплаты разницы стоимости этих облигаций денежными средствами на счет эмитента, и предоставить новые полномочия для определения выпусков, которые будут зачисляться на счет эмитента.

Кроме того, цена ОВГЗ будет определяться по результатам сделки в соответствии с Порядком оценки по справедливой стоимости ОВГЗ резидентов, которые находятся в собственности Национального банка Украины или принимаются им в качестве обеспечения выполнения обязательств, одобренного постановлением Правления Национального банка Украины от 26.10.2015 N 732.

Такое улучшение подходов в проведении аукционов давно обсуждалось с участниками рынка и позволит владельцам ОВГЗ обменивать менее ликвидные облигации и облигации с коротким сроком до погашения на новые облигации, размещаемые на регулярных аукционах, поясняют в Минфине.

Имплементация указанных изменений позволит Министерству финансов более гибко подходить к управлению ликвидностью путем проактивного обмена облигаций с коротким сроком до погашения на новые облигации, уменьшая таким образом одномоментные платежи с Единого казначейского счета при погашении облигаций.

Правительство привлекло почти 1 137 млрд грн от продажи ОВГЗ

По данным Депозитария НБУ, в течение восьми месяцев 2024 года Правительство Украины привлекло от размещения ОВГЗ на аукционах почти 319 млрд грн в эквиваленте: 232 959,1 млн грн, 1 456,6 млн дол. США и 670,8 млн. евро. На погашение по внутренним долговым государственным ценным бумагам за этот период направлено 133 935,8 млн грн, 1 126,6 млн дол. США и 841,2 млн. евро.

Всего с начала полномасштабной войны до 31 августа 2024 правительством на первичных аукционах было привлечено почти 1 137 млрд грн в эквиваленте: 787 134,8 млн грн, 7 073,9 млн дол. США и 2 383,9 млн. евро. За этот период на погашение по ОВГЗ направлено 563 307,6 млн. грн., 7 262,3 млн. дол. США и 2 091,8 млн. евро.

Наибольший объем ОВГЗ сконцентрирован банками – первичными дилерами.

Вторым по объему является портфель военных облигаций в собственности граждан и бизнеса Украины. По состоянию на 1 сентября 2024 г. он составлял:

• 68 779,7 млн грн, или 33,3% от общего объема приобретенных гривневых военных ОВГЗ (на 1 августа 65 168,4 млн грн, или 32,4%);
• 1 556,9 млн. дол. США или 58,0% от общего объема военных ОВГЗ, номинированных в дол. США (на 1 августа – 1 509,3 млн долл. США, или 56,2%);
• 103,1 млн. евро, или 21,7% от общего объема ОВГЗ, номинированных в евро (на 1 августа – 100,6 млн. евро, или 21,1%).

Общий портфель военных облигаций в собственности физических и юридических лиц на 1 сентября 2024 составил 137,4 млрд грн в эквиваленте по сравнению с 67, млрд грн в эквиваленте на 1 сентября 2023 года — рост более чем вдвое.

Объем военных облигаций внутреннего государственного займа в собственности нерезидентов по состоянию на 1 сентября 2024 составил 6 552,9 млн грн, 24,8 млн дол. США и 0,1 млн. евро.

Украина официально начала реструктуризацию долга и запустила процесс обмена еврооблигаций

Как сообщалось, Украина 22 июля сообщила о   достижение принципиальных договоренностей по реструктуризации долга по евробондам   на сумму около $23 млрд со специальным комитетом владельцев этих евробондов.

Договоренности предполагают списание 37% долга с возможностью возобновления 12% в случае достижения определенного уровня ВВП в 2028 году.

Остальные долги будут оформлены новыми еврооблигациями с погашением в 2029-2036 годах, проценты по которым постепенно будут расти от 1,75% в ближайшие годы до 7,75% в конце срока обращения. За участие в таком обмене будет выплачено вознаграждение в размере 1,25% от суммы обмениваемых еврооблигаций.

9 августа Украина обнародовала на Лондонской фондовой бирже   заявление о предложении обмена и запросе на согласие об изменении условий государственных еврооблигаций   и облигаций, гарантированных государством, в частности, для Укравтодора.

Согласно опубликованным условиям, заявки на участие в обмене принимаются до 27 августа включительно, результаты объявляются 28 августа, а 30 августа и в последующие пять дней проходят все расчеты.

Для того чтобы сделка состоялась, достаточно будет согласия 2/3 владельцев всех бумаг и, по меньшей мере, половины владельцев каждого из выпусков, при условии, что против такого соглашения будет меньше четверти владельцев каждого выпуска.

Источник фото: ua.depositphotos.com