Военные облигации: условия, доходность и спрос

Як забезпечити розвиток і стійкість компаній: досвід TERWIN, NOVUS, Arcelor Mittal, СК ІНГО та 40 інших провідних топменеджерів та державних діячів.

11 квітня на Business Wisdom Summit дізнайтесь, як бізнесу адаптуватися до нових регуляторних вимог, реагувати на зміни та залучати інвестиції у нинішніх умовах. Реальні кейси від лідерів українського бізнесу.

Забронировать участие

• Где и как можно купить облигации
• Выгодно ли покупать облигации
• Какие ОВГЗ украинцы выбирают для инвестиций
• Как отличаются условия инвестирования с помощью облигаций и депозитов

В январе 2024 года в приложении "Дія" появились новые военные облигации, которые назвали в честь временно оккупированных городов - Керчь, Джанкой, Железный Порт и Аскания-Нова.

Какие условия:

• Железный Порт: ставка от 16,25%, дата выплаты – 05.06.2024
• Аскания-Нова: ставка от 16,50%, дата выплаты – 20.11.2024
• Джанкой: ставка от 17,96%, дата выплаты – 23.07.2025
• Керчь: ставка от 18,00%, дата выплаты – 15.10.2025

Сейчас кроме вышеуказанных в приложении доступны еще 5 облигаций – Севастополь, Новая Каховка, Ялта, Симферополь, Евпатория.

Покупка военных облигаций стала доступна в "Дії" с октября 2022 года. С тех пор физлица получили 44,8 млн грн прибыли с приобретения военных ОВГЗ.

В Министерстве финансов говорят, что заинтересованность граждан и представителей бизнеса в инвестировании в ОВГЗ с начала полномасштабного вторжения РФ в Украину заметно возросла.

"Объем вложений юридических лиц увеличился в течение этого периода более чем в 1,7 раза – до 139 млрд грн. А физических лиц – более чем в 2 раза – до 53,3 млрд грн", – говорят в ведомстве.

Павел Матияш, генеральный директор Activitis говорит, что наибольший спрос имеют инвестиции в ОВГЗ, номинированные в гривне и долларе, в то время как ОВГЗ в евро составляют всего около 3%.

"Исторически население принимало небольшое участие на рынке государственных облигаций, примерно 1%. Сегодняшний рост заинтересованности может быть связан с ограничениями в других инвестиционных направлениях и доходностью ОВГЗ, которая составляет 18,6% годовых в гривне и превышает ожидаемые уровни инфляции и валютной девальвации", – объяснил Матияш.

Андрей Величко, руководитель брокерского подразделения ICU, добавляет, что с начала полномасштабного вторжения украинцы максимально начали помогать не только военным, но и мощно поддерживали бюджет за счет покупки военных ОВГЗ. Государство показало себя надежным партнером.

По статистике НБУ по состоянию на 1 января 2024 года, что касается исключительно размещаемых на аукционах военных ОВГЗ, наибольший объем этих ценных бумаг по-прежнему сконцентрирован у банков, а на втором месте оказались граждане и бизнес:

• 42,5 млрд грн или 28,4% от общего объема приобретенных гривневых военных ОВГЗ (по состоянию на 1 декабря 2023 года – 33,6 млрд грн или 26,9%);
• 1,01 млрд долларов или 55,3% от общего объема военных ОВГЗ, номинированных в долларах (на 1 декабря 2023 года – 1,02 млрд долларов или 60,3%);
• 102,8 млн. евро или 17,4% от общего объема ОВГЗ, номинированных в евро (на 1 декабря 2023 года – 101 млн. евро или 17,1%).

Общий портфель военных облигаций в собственности физических и юридических лиц на 1 января 2024 составлял 85,4 млрд. грн. А по состоянию на 1 января 2023 года – 34,5 млрд грн, то есть мы видим рост почти в 2,5 раза.

Где и как можно купить облигации

Военные облигации сейчас можно купить как напрямую у банков и брокеров, так и "Дії". В приложении нужно зарегистрироваться и в разделе "Услуги" найти военные облигации и выбрать тип, количество и банк, через который будете покупать. Также можно купить военные ОВГЗ в отделениях банков или через их мобильные приложения.

Банки и инвестиционные фирмы, продающие облигации, имеют разные условия и устанавливают свой минимальный порог входа:

• от тысячи гривен – Укргазбанк, Укрэксимбанк, Банк Південний, ПУМБ, monobank, Credit Agricole, Банк Кредит Днепр, брокеры ICU, Универ Капитал, Дрегон Капитал, БТС Брокер, Кинто;
• от 10 тыс. грн – Ощадбанк, Райффайзен Банк, Кредобанк, ОТП Банк;
• от 50 тыс. грн – Sense Bank;
• от 100 тыс. грн – ПриватБанк;
• от 300 тыс. грн – Таксомбанк.

Во время действия военного положения для приобретения военных облигаций не нужно иметь справку о происхождении средств.

Номинал одной военной облигации составляет тысячу гривен, тысячу долларов или тысячу евро и может несколько изменяться в зависимости от спроса и срока погашения. Максимальная годовая прибыль – 18%. Срок возврата и проценты каждого вида облигаций разные, чем длиннее срок, тем выше будут проценты.

Купить облигации может каждый гражданин Украины, достигший совершеннолетия. Кроме того, их могут приобрести предприятия, представители бизнеса и иностранные инвесторы.

Выгодно ли покупать облигации

Облигации внутренних государственных займов Украины (ОВГЗ) – это государственные ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов Украины, чтобы привлечь дополнительные деньги на нужды государства. Военные облигации отличаются тем, что привлеченные с их продажи средства идут прежде всего на нужды армии: закупку оружия, медикаментов, припасов, техники и т.д.

Преимущество ОВГЗ состоит в том, что доход с них не облагается налогом. То есть можно просто получить весь указанный в договоре процент дохода, без вычета налогов. На доход с депозитов уплачивается 18% налога и 1,5% военного сбора, что уменьшает доходность.

В случае, если нужно срочно снять средства, облигации можно продать через банк или брокеров. Но тогда доход от облигации будет меньше запланированного.

Годовая доходность военных облигаций может превышать 18%, а доходность военных облигаций в валюте составляет 3,5–4,5%.

Финансовый аналитик Богдан Слуцкий говорит, что одна из основных причин роста популярности ОВГЗ – привлекательность таких инвестиций, ведь их доходность значительно превышает официальный уровень инфляции.

Павел Матияш добавил, что учитывая прогнозируемые базовые показатели макроэкономической стабильности и по сравнению с другими доступными инструментами, инвестирование физическим лицом в военные облигации внутреннего государственного займа в интервале до 12 месяцев выглядит привлекательно.

Андрей Величко говорит, что украинцы сейчас инвестируют именно в военные ОВГЗ. Этому способствует и привлечение ликвидности для государства через приложение "Дія" - удобный и легкий способ приобрести ОВГЗ и поддержать государство. В "Дії" продаются только военные облигации. Ну и, конечно, ставки по бумагам привлекают инвесторов – от 15,7% до 18,2% среди самых популярных выпусков января.

"Ставка варьируется в зависимости от срока погашения. Интересно, что из ТОП-5 самых популярных среди физлиц выпусков в январе, только один не был военными облигациями", – говорит Величко.

Какие ОВГЗ украинцы выбирают для инвестиций

Андрей Величко рассказал, какие ОВГЗ были самыми популярными среди украинцев в январе и объяснил, почему выбирают именно такие ценные бумаги.

1. Военные ОВГЗ с погашением 26.06.2024 года. Доходность – 15,7%. В связи с неопределенностью в то время в отношении помощи от США инвесторы фокусировались на коротких бумагах. К тому же и срок их погашения наиболее удобен для логики инвестора. Летом высвобождаются деньги и в этот период удобно принимать решения о дальнейшем инвестировании до конца года или дальше, в зависимости от ситуации в стране на данный момент.
2. Военные ОВГЗ с погашением 01.05.2024 года. Доходность – 15,1%. По меньшей мере, четверть граждан сейчас при выборе срока инвестирования выбирает именно короткие бумаги. Причин несколько: это могут быть попытки первого инвестирования или неуверенность в крепкой гривне из-за препятствий с международной поддержкой.
   
3. Военные ОВГЗ с погашением 15.01.2025 года. Доходность – 17,7%. Такие бумаги соответствуют классическому сроку инвестирования как в депозиты, так и в ОВГЗ. Это облигации с хорошей доходностью и психологически обозримым термином.
   
4. Военные ОВГЗ с погашением 18.06.2025 года. Доходность – 18,2%. Полуторагодовалые бумаги любят не только инвесторы со стажем, но и те, кто хочет зафиксировать хорошую доходность. Поскольку все же депозиты с таким же сроком имеют более низкую ставку доходности, еще и налог 19,5% присутствует, которого нет в ОВГЗ.
   
5. ОВГЗ с погашением 26.05.2027 года. Доходность – 19,4%. Их покупают клиенты, которые не только хотят зафиксировать наибольшую ставку, но и верят в надежность нашей национальной валюты и понимают тенденцию к снижению процентных ставок.
   

Как отличаются условия инвестирования с помощью облигаций и депозитов