"Чугунный позитив": украинские металлурги наращивают продажи низкодоходной продукции

На фоне общего негатива с экспортом украинского стального проката в 2012 году ситуация с внешними продажами отечественной продукции начального металлургического передела складывается не в пример лучше. Так, в январе-сентябре 2012-го зарубежные поставки украинской стали, по информации портала ugmk.info, снизились на 5,1% относительно аналогичного периода прошлого года (АППГ) — до 17,174 млн. тонн. А экспорт чугуна из нашей страны за три квартала 2012-го составил 1,344 млн. тонн на $546 млн., сообщают "Українськи Новини". Это на 18,7% или на 211 тыс. тонн больше, чем было продано за рубеж данной продукции за девять месяцев 2011 года.

За счет нижнего передела

Такой точечный успех в украинских металлопродажах эксперты объясняют несколькими причинами. Аналитик ИК Concorde Capital Роман Тополюк говорит, что чугун занимает низкомаржинальный сегмент в торговле черными металлами. "Всплеск в экспортных продажах украинского чугуна можно объяснять и ситуативным перераспределением спроса в сторону металлургического сырья с большей степенью готовности (нежели ЖРС. — Ред.)", — отмечает эксперт.

Старший аналитик ИГ "Арт Капитал" Дмитрий Ленда полагает, что девятимесячный подъем в украинском чугунном экспорте в определенной степени связан со сбытовыми неудачами наших металлургов на рынках стальной продукции. "Из-за снижения внешнего спроса на готовый прокат производители вынуждены переключаться на поставки продукции с меньшей добавленной стоимостью", — рассказывает он. По его мнению, этот подход позволяет поддержать загрузку мощностей.

Последний тезис отчасти подтверждается статистикой по выпуску чугуна и стали предприятиями черной металлургии Украины. Данные за январь-сентябрь 2012 года свидетельствуют: и на первом, и на втором металлургических переделах отмечается спад в объемах выпуска продукции в сравнении с АППГ. Но динамика падения — явно неравномерная. Если стали в Украине в означенный период было выплавлено на 5,6%, или 1,45 млн. тонн, меньше против девяти месяцев 2011-го, то выпуск чугуна в стране за то же время сократился лишь на три четверти процента (на 163 тыс. тонн).

Излишек чугуна — с точки зрения нынешних сырьевых потребностей украинских сталеплавильных производств — и продавался на внешних рынках. Некоторые меткомбинаты Украины "на волне тренда" даже достигли определенных исторических максимумов в своем доменном производстве.

Правила чугунной торговли

Реализация товарного чугуна украинскими метпредприятиями традиционно осуществляется с учетом нескольких сегментарных особенностей. Во-первых, главные экспортные рынки для этого продукта не один год сводились к трем странам — Турции, Италии и США — перманентно меняющих объемы закупок украинской чугунной продукции и, соответственно, места в тройке ее основных импортеров. В последнее время к этому триумвирату покупателей-стран присоединяются Китай и Мексика.

Во-вторых, поставки чугуна из Украины за рубеж ранее редко отличались каким-либо постоянством на протяжении года. В одни месяцы в сегменте наблюдался заметный подъем в объемах сбыта, в другие — спад. Эксперты объясняли такие перепады спецификой внешней торговли чугуном, когда трейдеры накапливали в портах его партии в ожидании выгодного конъюнктурного момента или крупного заказа от импортера. После этого партия быстро реализовывалась, и несколько месяцев статистика могла демонстрировать весьма низкие показатели чугунных продаж.

Последний фактор, в некоторой мере продолжает свое действие и в текущем году. В апреле нынешнего года, скажем, зарубежные продажи отечественного чугуна выросли в 2,4 раза относительно экспортного объема предыдущего месяца и на 10% к апрелю 2011-го. В сентябре ситуация складывалась схожим образом. По данным Кабмина, передаваемым "Українськими Новинами", в первый месяц осени 2012-го внешние поставки отечественного чугуна повысились почти на 22% (до около 177 тыс. тонн) к показателю августа текущего года и в 3,5 раза относительно сентября 2011-го. Для сравнения: до того, в августе 2012-го, украинский чугунный экспорт уменьшился в сравнении с предшествующим июлем на 0,7%.

Аспекты последнего всплеска

При всех правилах нишевой торговли, сентябрьский подъем в чугунном секторе отечественного металлоэкспорта был обусловлен своими моментами. На локальном увеличении внешних поставок данной продукции немало сказались стоимостные показатели по разным видам металлопродукции, сложившиеся под конец минувшего лета. "В августе цены на чугун увеличилась на 7% по сравнению с июнем-июлем до $400 за тонну (на условиях FOB Черное море), в то время как готовый прокат по своим котировкам оставался на стабильно низком уровне. Динамика цен в этом случае служит хорошим подтверждением роста спроса на чугун. На начало ноября цена на него откатилась до 358 $/тонн в среднем", — указывает Роман Тополюк.

Дмитрий Ленда также приводит ценовые соотношения, но применительно к иному (конкурирующему) сырьевому продукту для производства стали — лому черных металлов. "Одним из возможных объяснений сентябрьского всплеска в украинском экспорте чугуна может быть скачок внешних цен на лом в августе. Например, цена на импортный лом марки 3А в Турции повысилась на 5% в последнем месяце лета. Соответственно у зарубежных металлургов могло возникнуть искушение заменить часть этого материала чугуном, чтобы повлиять на ценовую позицию поставщиков лома", — комментирует аналитик. И добавляет, что в сентябре региональная цена на лом черных металлов снизилась до прежнего уровня. При этом она уменьшилась заметнее, чем украинская экспортная цена на передельный чугун: на 4,3% против 4,1% м/м, (а на лом из Западной Европы — еще ощутимее).

Приведенные экспертами локальные нюансы в украинской торговле чугуном лишь отчетливее подчеркивают один магистральный момент. А именно: упор на экспорт "промежуточного продукта" украинские металлурги в нынешнем году делают не от хорошей жизни. Испытывая трудности даже с простым удержанием прошлогодних объемов более выгодного/дорогого стального сбыта, они вынуждены хоть часть упущенного возмещать за счет внешних поставок чугуна. Но это уже игра на совершенно иных объемах и далеко не прежних деньгах.