Как Фирташ добивался ЗТМК

В понедельник, 18 ноября, закончилась история длиною почти в год — Фонд государственного имущества и группа компаний Group DF Дмитрия Фирташа завершили процесс создания общества с ограниченной ответственностью "Запорожский титано-магниевый комбинат"(ЗТМК). Бизнесмен давно планировал заполучить этот актив, однако приватизационный путь несколько затянулся.

Запорожский титано-магниевый комбинат — лакомый кусочек в завершении полной консолидации титанового бизнеса Group DF. Это единственный в Украине и Европе производитель металлического губчатого титана с проектной мощностью в 20 тыс. тонн продукции в год. Однако из-за износа производственных фондов ЗТМК в 2012 году выпустил 10,3 тыс. тонн титановой губки и 44,6 тыс. тонн титанового шлака.

Путь в 20000 лье

Приватизация ЗТМК, регламентированная постановлением Кабинета министров №955 от 3 октября, стартовала осенью 2012 года. Согласно этому документу, на базе имущественного комплекса комбината создается ООО "ЗТМК", при этом во владении государства остается 51% акций новосозданной компании, остальной же пакет уходит в руки частного инвестора.

В то время аналитики отмечали, что главным претендентом на ЗТМК будет Дмитрий Фирташ, поскольку фактическое руководство заводом с 2010 года осуществляют топ-менеджеры, вышедшие из его бизнес-структур. Бизнесмен же впервые объявил о желании включить комбинат в свою титановую "обойму" в конце 2010 года, говоря о создании единой структуры по управлению и государственными и частными активами по добыче титаносодержащих руд, производству диоксида титана и металлического титана в рамках Group DF. Контроль над корпорацией должен был отойти холдингу OstChem. В итоге в декабре прошлого года кипрская компания Tolexis Trading Ltd, входящая в состав группы бизнесмена, купила 49% акций ЗТМК за $110 млн.

Вместе с обязательствами по выплате задолженности за электроэнергию и погашению долгов перед Пенсионным фондом стоимость данного актива для группы составила не менее $160 млн. При этом Tolexis должна была внести в уставный капитал ООО "ЗТМК" 718,3 млн грн, а также 160,9 млн грн для финансового обеспечения технической модернизации производства.

Впрочем, на этом история комбината не закончилась. После подписания договора в феврале началась долгая череда бумажных перипетий. Минувшим летом исполнительный директор Group DF Борис Краснянский отмечал, что ФГИ обязан провести переоценку ЗТМК в соответствии с законодательством об оценочной деятельности. "К сожалению, разработка учредительных документов и их согласование затянулись на период более шести месяцев с даты оценки. Закон требует от Фонда провести переоценку", — сказал тогда топ-менеджер Фирташа. ФГИ прислушался к покупателю актива и в конце июля поручил ЧП "Бюро Маркуса" повторно оценить целостный имущественный комплекс ЗТМК. Первая такая оценка, проведенная еще в 2012-м, вывела сумму в чуть более 715 млн грн (порядка $90 млн по курсу НБУ), вторая — 749,164 млн грн ($93,8 млн).

Но даже после окончания всех оценочных мероприятий Group DF не удалось зайти на предприятие. Так, в сентябре начальник управления межгосударственных имущественных отношений и инвестиционной деятельности ФГИ Евгений Асташев заявил, что подписанный договор о создании ООО на базе активов госпредприятия ЗТМК утратил силу. Такое решение он аргументировал тем, что трехмесячный срок действия документа истек, в связи с чем последний потерял силу, а стороны до осени не предприняли совместных шагов по созданию ООО. Последующие действия по этому вопросу Асташев оценил как возможное перезаключение договора либо же объявление нового конкурса по привлечению инвестора.

В самой Group DF были возмущены таким решением. "Юридических оснований для проведения повторного конкурса по привлечению инвестора в ООО "ЗТМК" нет. Group DF предприняла все необходимые шаги для создания ООО и ожидает, что этот процесс будет завершен", — прокомментировала тогда заявление Асташева пресс-служба компании. В Group DF указали, что действие договора может быть остановлено досрочно по согласию всех его участников либо по решению суда. Спустя почти 2 месяца договор наконец был заключен, и в компании заявили о готовности приступить к модернизации предприятия.

Миллиардные планы

"У нас есть крупномасштабные планы по полной реконструкции и увеличению мощностей предприятия […] Став его участником, мы сможем приступить к реализации этих планов", — цитировала пресс-служба компании управляющего директора Group DF Бориса Краснянского в релизе, посвященном завершению сделки. Он также отметил, что по сути программа модернизации — это постройка практически нового завода.

В целом в среднесрочной перспективе группа Фирташа планирует инвестировать в предприятие $700 млн. Программа модернизации до 2017 года предусматривает поэтапное строительство новых мощностей по производству титановой губки с выпуском продукции до 40 тыс. в год. Также планируется увеличение производства титанового шлака с нынешних 47 тыс. до 150 тыс. тонн в год. Такие показатели прироста, по ожиданиям представителей компании Фирташа, позволят Украине повысить долю в мировом производстве титанового шлака с 0,66% до 4%, губки — с нынешних 5% до 14%.

Помимо наращивания выпуска уже существующей номенклатуры, Group DF намерена наладить на ЗТМК производство более "серьезного" продукта высокого передела — слитков и слябов из титана и его сплавов с другими металлами. На начальном этапе мощность этого производства составит 1 тыс. тонн слитков из титана и его сплавов в год с перспективой увеличения мощности до 12 тыс. тонн в год. О дальнейшем расширении линейки на Запорожском заводе речь не идет — еще в марте Дмитрий Фирташ отмечал, что организовывать производство заключительной/готовой продукции из металлического титана — проката и изделий — на ЗТМК не будут. Это связано как со спецификой сертификации подобного производства, так и с тем, что его компания входит в состав акционеров (доля собственности — свыше 38%) итальянского завода по выпуску титанового проката — Tifast S.r.l. В самой группе бизнесмена неоднократно отмечали, что выпуск новой продукции позволит компании выйти на мировые рынки, в том числе и авиастроения.

В текущем же году Фирташ намерен вплотную заняться развитием актива. Весной на пресс-конференции в Запорожье бизнесмен довольно четко обрисовал перспективу-2013 для ЗТМК: $110 млн инвестиций, из которых свыше $63 млн пойдут на строительство новых мощностей по выпуску титанового шлака.

Империя титана

Еще в конце минувшего года в компании отмечали, что в развитие своего титанового бизнеса Group DF до 2017 года намерена вложить около $2,5 млрд. Сделка в начале этой недели завершила логическую цепочку по созданию "вертикальной интеграции", в которой до окончательного финала остался один шаг. В начале октября Кабинет министров распоряжением №846-р разрешил приватизировать Иршанский горно-обогатительный комбинат и Вольногорский горно-металлургический комбинат, добывающие и обогащающие ильменит и рутил — сырье для производства диоксида титана и металлического титана. Последний — как раз профильный материал для Запорожского завода. Финальный приватизационный шаг вполне логичен — с 2012 года оба добывающих актива были переданы Фондом госимущества Украины в аренду ЧАО "Крымский Титан" — крупнейшему производителю диоксида титана, входящему в Group DF — на срок до сентября 2014 года. При этом в ФГИ отмечали, что за весь предыдущий год от аренды этих предприятий государство получило только 152 млн грн. По оценкам источника Delo.UA на рынке, покупка Иршанского ГОКа и Вольногорского ГМК может принести в бюджет до $400 млн.

Желания монополизировать "весь титан" в Group DF не скрывают. Окончание сделки по ЗТМК для Фирташа означает выход на новый уровень. Ранее топ-менеджер компании Борис Краснянский уже отмечал, что инвестируя в ЗТМК, Group DF выходит на рынок производства металлического титана. "Это является важной частью стратегии группы по созданию полной производственной цепочки от добычи титаносодержащих руд, до производства конечной продукции", — говорил он. Впрочем, до финальной "интеграции" титанового бизнеса Фирташу осталось два шага — дождаться конкурса по приватизации ПАО "Сумыхимпром" и получить добывающие предприятия.