Johnson & Johnson хочет сорвать сделку в $25 млрд.

Обе компании самостоятельно назначили день завершения сделки на пятницу. Но их стараниям не суждено было сбыться после того, как в среду 2 ноября вJ&J заявили об угрозе срыва сделки из-за многочисленных отзывов продукции и расследований, которые преследуют Guidant с июня этого года.

В обеих компаниях отказались комментировать произошедшее. В Guidant, однако, заявили, что финансовое благополучие обеих компаний мало зависит от сделки, а J&J по-прежнему обязана довести поглощение до конца.

Проблемы Guidant

Между тем юридическая фирма в штате КоннектикутScott+Scott, LLC заявила в пятницу, что против Guidant возбуждено второе уголовное дело из-за низкого качества продукции. Компания погрязла во множестве расследований, начавшихся после отзывов продукции и предупреждений о небезопасности дефибрилляторов и сердечных клапанов их производства.

Дефибриллятор разрабатывался для хирургической имплантации пациентам, жизнь которых подвергается опасности из-за изменения сердечных ритмов. Он призван поставлять контролируемый электрический ток, чтобы восстановить нормальное функционирование сердечной мышцы. Истцы жалуются на то, что модель имеет дефекты, приводящие к короткому замыканию. С июня Guidant отозвала либо предупредила о проблемах около 288 тысяч изделий, включая основного потребителя Contak Renewal 3. После этого эксперты и биржевые аналитики заявили, что предусмотренная соглашением цена $76 за акцию завышена. В случае срыва сделки аналитики предсказывают реорганизацию Guidant.

Вследствие дефектов продукции серьезно страдает репутация компании, что дает преимущества конкурентам. Кроме того, по мнению специалистов, проблемы обуславливаются плохо организованной маркетинговой политикой Guidant.      

Впервые о сделке с J&J было объявлено 15 декабря 2004 года. Акционеры Guidant одобрили ее 27 апреля 2005 года. Сомнения о завершении поглощения возникли, когда этим летом компания признала, что годами не предупреждала пациентов и врачей о проблемах с дефибрилляторами. На прошлой неделе J&J дала понять, что может приостановить сделку из-за проблем контрагента.

Мнения и намерения

Аналитики считают будущие судебные издержки значительными, однако не такими, чтобы они могли серьезно пошатнуть позиции производителя протезов для сердца с 11-летним стажем. «Я полагаю, что есть некоторые действия, которые компания должна предпринять и некоторые расходы, которые ей придется понести. Это может оказаться тяжелым бременем. Тем не менее, я по-прежнему считаю, что компания может оставаться самостоятельной и процветать», - говорит аналитик из A.G. Edwards & Sons. Соглашение между компаниями предусматривает уплатуJ&J штрафа в размере $700 млн. за отказ от сделки. Но его можно избежать, если будет доказано, что отзывы продукции нанесли ущерб рыночным позициям Guidant.

«Последствия судебных тяжб могут привести к упадку компании. Здесь может помочь только хороший адвокат», - говорит Дэвид Берг, адвокат изBerg&Androphy. Эксперт по здравоохранению Томас Гундерсон ожидает от компаний объявления окончательной судьбы сделки еще до открытия фондовых рынков в понедельник. «Сейчас мы наблюдаем игру в кошки мышки. Есть два варианта: поглощение состоится только за меньшую цену, либо же компании будут судиться друг с другом до конца века», - говорит он.

Проблема на данный момент заключается в цене сделки. Johnson & Johnson, учитывая все обстоятельства, готова предложить по $60 за акцию, тогда как акционеры Guidant не соглашаются продавать их меньше чем за $70.

Между тем на торгах New York Stock Exchange акции Guidant выросли на 2,3% - до $58,52, тогда как котировки J&J упали на 32 цента - до $60,88.

Два защитника здоровья

Компания Johnson & Johnson - крупнейший американский производитель продуктов для ухода за здоровьем, медицинских и диагностических приборов, а также смежных услуг для потребителей и фармацевтики. На более 200 подразделениях компании в 57 странах работают 115 тысяч человек. Объем продаж – $47,3 млрд. Чистая прибыль – $8,5 млрд. Guidant - лидер в медицинской промышленности, развивающий технологии, продляющие жизнь. Объем продаж по итогам 2004 года – $3,8 млрд. Численность персонала – 12 тыс. чел.