Фондовый рынок вырастет за счет IPO — PwC

Статданные по европейскому фондовому рынку во втором квартале 2013 года позволяет говорить о хорошем начале и перспективах в дальнейшем. С конца 2011 года, этот квартал оказался самым сильным по результатам. Исследование провел PwC с 1 апреля по 30 июня 2013 года и включает все новые IPO за указанный период.

Рынки привлекли €5,2 млрд — это на 58% больше первого квартала 2013 года (€3,3 млрд). Первичное публичное размещение акций компаний (IPO) принесло в июне 55% от всех поступлений на рынке за квартал. Десять самых крупных сделок обеспечили 81% поступлений от первых публичных размещений компаний. Всего было заключено 72 соглашения.

В первой половине квартала индексы укреплялись, так как во всех странах еврозоны росло доверие инвесторов к рынку. В середине мая индекс FTSE почти достиг рекордного уровня. Однако в июне большинство показателей резко снизились. Виной тому стала обеспокоенность относительно охлаждения экономики Китая, а также намерения ФРС США свернуть программу количественного смягчения. Индексы фондовых рынков упали, но к концу квартала восстановились: индекс FTSE на конец квартала превысил уровень, отмеченный на конец 2012 года, чуть более чем на 5%.

Отмечается также, что на рынке преобладают сделки прямых инвестиций. 60% поступлений от IPO обеспечили сделки компаний с долевым участием фондов прямых инвестиций. Семь из десяти крупнейших IPO — это соглашения именно таких компаний.

На Лондонской фондовой бирже было проведено 33% сделок за квартал со средней стоимостью €100 млн. На Варшавской — 24%, а стоимость средней сделки повысилась на €2 млн.

По рынку IPO за Лондонской биржей следует Euronext, на долю которой пришлось 18% привлеченных средств, на третьем месте — Немецкая фондовая биржа Deutsche Börse с 14% от общих поступлений по IPO.

Первые десять сделок составили €4,253 млрд. Самая крупная была с бельгийским национальным оператором почтовой связи bpos. Далее идет сделка IPO компании Platform Acquisition Holdings, которая стала первой крупной компанией, специально созданной для поглощения (special purpose acquisition company), после компании Vallares во втором квартале 2011 года.

За квартал на европейских биржах акции увеличили ликвидность. Цены на акции компаний в Лондоне значительно поднялись после листинга, кроме того, за период после IPO они обогнали рост индекса FTSE. Биржи Европы демонстрируют устойчивую стоимость акций с момента IPO, за исключением компаний Moleskine и Evonik, акции которых торгуются по более низкой цене.

Динамика цен позитивная, предыдущие сделки успешно завершались, так что многие компании. запланировали выход на европейские биржи, и их число растет. Согласно ожиданиям PwC, рост активности, наблюдавшийся в первом полугодии 2013 года, сохранится и во второй половине года.

Американский рынок IPO превысил европейский и Гонконг вместе взятых — объем торгов составил €10,078. Рост по сравнению с первым кварталом для США лучше европейского — 70%, тогда объем торгов был €5,8 млрд. 52% IPO составил технологический сектор и медицина. Активность сделок в этих секторах, по сравнению с прошлым кварталом текущего года, поднялась на 146%.

Напомним, что фондовый рынок Китая с августа 2009 года потерял $748 млрд. порт страны упал на 3,1%, в то время как промышленный рост прибыли замедлился до 6,3% с 15,5% в мае. Макроэкономические цифры по Штатам вчера пришли хорошими — и отчет по рынку труда от ADP, и ВВП за второй квартал, и Chicago PMI — все оказалось выше прогнозов. Это усилило ожидания скорого ужесточения монетарной политики ФРС, но сворачивания программы QE инвесторы до осени не ждут.

PricewaterhouseCoopers — крупнейшая в мире международная сеть компаний, предлагающих профессиональные услуги в области консалтинга и аудита. Сеть PwC работает в 158 странах. В Украине работает с 1993 года.