Депозиты под "горячие" деньги

Вслед за удачливым банком "Аваль", сумевшим привлечь на депозит 500 млн. грн. от американского банка Merrill Lynch, потянулись и другие. К примеру, Укрсоцбанк уже начал привлекать небольшие суммы. Хотя такое удовольствие доступно пока только первой десятке украинских банков

Отойти от прежней практики "групповой поруки", применяемой в синдицированных займах, и действовать на украинском рынке на свой страх и риск иностранцев заставила погоня за большой выгодой и возможность более эффективно управлять инвестированными средствами. Дело в том, что вывести средства с депозита намного проще, нежели вернуть деньги, вложенные в облигации или же предоставленные с помощью кредита. В отличие от мировой практики, по украинскому законодательству вкладчикам разрешено на протяжении семидневного срока разорвать депозитный договор с банком, то есть в случае размещения средств на депозит иностранный инвестор рискует только заработанными процентами.

В свою очередь, украинским банкам иностранный депозит как источник "дешевых" средств интересен, прежде всего, более простой процедурой оформления. К тому же в последнее время суммы вложений иностранцев на депозит вполне сопоставимы с объемами кредитования в виде синдицированного займа. К примеру, недавно американский инвестиционный банк Merrill Lynch разместил на депозите в банке "Аваль" довольно "кругленькую" сумму — 500 млн. грн. Впрочем, как и в приведенном примере, большинство депозитных соглашений украинских банков с иностранцами, что называется, "с секретом", то есть предполагают дополнительные процедуры, отличные от традиционных, в нашем понимании, депозитных взаимоотношений. По мнению председателя Международного коммерческого банка Александра Савченко, в данном случае депозит — это, по сути, межбанковский кредит, предоставленный внешней структурой наиболее простым способом. О "кредитности" взаимоотношений "Аваля" с Merrill Lynch говорит и срок депозита — два года, к тому же американский банк собственных средств для вложений не имеет и в основном работает с клиентскими деньгами.

В большинстве случаев иностранный инвестор "знает", куда будут направлены средства, вложенные им на депозит. В том же примере с "Авалем" могут существовать специфические требования к осуществлению кредитования за счет предоставляемых средств. Впрочем, очень часто под депозитные "взаимоотношения" украинскими банкирами успешно маскируется желание нерезидентов приобрести украинские гособлигации. Дело в том, что в последнее время Нацбанк более пристально мониторит все операции с ОВГЗ с целью недопущения на рынок "горячих денег". Был даже введен запрет на покупку годичных ОВГЗ. При полном отсутствии в последнее время на аукционах Минфина ОВГЗ до года данный шаг в понимании замминистра финансов Виталия Лисовенко символизирует некий "месидж" иностранцам о том, что здесь их с "горячими" деньгами видеть не хотят. И все же, несмотря на то, что все операции по ОВГЗ проходят через депозитарий Нацбанка, украинским банкирам удается избежать жесткого контроля со стороны регулятора при помощи разнесения во времени подписания депозитного соглашения и последующего реинвестирования вложенных средств в гособлигации.

Интересная особенность депозитных взаимоотношений иностранных инвесторов с украинскими банкирами заключается и в том, что очень часто будущего вкладчика и банк "сводит" отечественная инвесткомпания-посредник. По признанию директора компании "Драгон-Капитал" Дмитрия Тарабакина, в недавнем прошлом именно его компания помогла найти "Авалю" инвестора, вложившего около $20 млн. на депозит. На данный момент подобные услуги "Драгон-Капитал" оказывает еще нескольким украинским банкам. Что интересно: некоторые зарубежные инвесторы оформляют депозитные соглашения с украинским банком с целью последующей конвертации вложенных средств в корпоративные облигации банка, выпуск которых может занять довольно продолжительное время — 40-50 дней. Впрочем, по мнению начальника аналитического отдела компании "АРТ Капитал" Виталия Шушковского, подобные соглашения — это единичные случаи, так как рынок корпоративных облигаций по-прежнему не ликвиден.

На рынке процентные ставки по "иностранным" депозитам постепенно снижаются. Если в начале "бума" вокруг украинской нацвалюты иностранцы могли претендовать на доходность депозита на уровне 12,5% в гривне, то сегодня средняя по рынку ставка составляет 10,5%. К примеру, в Укрсоцбанке ставки по подобным депозитам ниже на 1-2%, нежели предлагаемые для резидентов. Впрочем, расчет приемлемой для обеих сторон доходности по иностранному депозиту для украинских банкиров — "дело техники", которая зависит от самого характера депозита. В основном используется привязка к доходности по гособлигациям: размер спрэда к пятилетним ОВГЗ составляет около 2%.

По мнению, директора казначейства банка "Финансы и Кредит" Андрея Войтенко, сегодня осуществить быстрое и дешевое привлечение внешних средств на депозит может только первая десятка украинских банков, а также дочерние структуры зарубежных банков, остальные же останутся не у дел за не имением кредитного рейтинга и высокой степени доверия со стороны иностранцев.

Тем не менее, банки-"счастливчики" могут остаться без депозитных сертификатов НБУ, так как Нацбанк с целью избежания спекуляций собирается отказать в их продаже банкам, привлекающим средства в виде кредитов или депозитов от иностранных банков и компаний. В свою очередь, по мнению начальника отдела финансовых инструментов "Укрсоцбанка" Эрика Наймана, нацеленность некоторых банков на привлечение внешних ресурсов несет определенный негатив, так как не способствует росту депозитной базы внутри страны, что может сказаться на перспективах развития. Также банк, имеющий в своих пассивах несколько крупных депозитов, рискует столкнуться с проблемой ликвидности в случае их поспешного вывода.