Догоняем соседей

Банковский сектор проходит процесс концентрации, в ходе которого иностранные банки могут занять до половины рынка. В результате Украина по уровню концентрации рынка и проникновению иностранцев на местный рынок приблизится к странам Восточной Европы. Иностранная экспансия также станет новым вызовом для системы банковского надзора

Последние сделки по поглощениям украинских банков серьезно перекроили украинский банковский сектор. Фактически за полгода доля иностранных банков выросла более чем вдвое. И в случае завершения всех сделок, которые были анонсированы, иностранцы могут претендовать более чем на 30% рынка банковских услуг. Последствия такого резкого изменения формата рынка станут известны уже в ближайшие несколько лет, которые пойдут на полную интеграцию купленных финансовых структур в западные банковские группы. Следующий год станет своеобразным индикатором, в ходе которого станет известным, какую стратегию выберут иностранные собственники — агрессивный демпинг с резким снижением процентных ставок или органичное развитие в рамках своей рыночной доли.

Большинство оценок последствий иностранной экспансии сводятся к тому, что стоимость финансовых ресурсов для отечественных заемщиков существенно снизится. В принципе, такие ожидания отвечают мировым тенденциям — опыт стран Восточной Европы показывает, что эффективность работы банков существенно возросла. При этом если в странах Латинской Америки экспансия иностранных банков приводила к усложнению получения кредитов для небольших заемщиков (средние и малые предприятия, домохозяйства и потребители), то уже в Польше или Чехии такого эффекта не наблюдалось.

Впрочем, эффект доступа к кредитам и стоимость финансовых ресурсов являются не единственными последствиями прошедшей революции в структуре собственности крупнейших банков. Еще одним следствием станет концентрация рынка. Сейчас Украина имеет наименьший уровень концентрации среди стран региона — доля пяти крупнейших финансовых институтов не превышает 38%. Тогда как, например, в Хорватии этот показатель концентрации составляет 79%, а в соседней России — 45%. Последствия концентрации рынка и его влияние на конкуренцию и размер тарифов зависят от рынка — здесь не существует универсальных правил. Например, в США и Германии нет доминирующих национальных банков, в то время как в Испании и Великобритании концентрация достаточно высока. При этом средняя стоимость банковских услуг не слишком отличается в этих странах. В ЕС антимонопольные органы достаточно долго изучают сделки по слияниям и поглощениям и могут заблокировать ее. В то время как в Восточной Европе антимонопольные органы пока не препятствуют поглощению и объединению банков, хотя уровень концентрации давно превысил среднеевропейский (в ЕС три крупнейших банка занимают 54% рынка).

Украина, Беларусь и Россия — единственные страны Восточной Европы, где доля иностранных банков меньше 50%

Впрочем, для Украины концентрация пока что не является крупной проблемой для рынка — скорее всего, Нацбанку следует обратить внимание на другой негативный фактор. Так, Базельский банк иностранных расчетов (организация, объединяющая центральные банки индустриально развитых стран) среди главных негативных факторов глобализации в финансовой сфере упоминает рост макроэкономических и валютных рисков стран, в которых действуют дочерние структуры крупных транснациональных банков. Цели и стратегия материнской банковской структуры зачастую входят в противоречие с развитием финансового рынка страны, где размещены дочерние банки. Так, в случае ухудшения конъюнктуры, материнский банк может принять решение об ограничении операций или выводе капитала из дочерних структур на развивающихся рынках. В свою очередь, это может поставить под удар всю банковскую систему отдельной страны. Этот эффект очень похож на политику валютных спекулянтов во время азиатского финансового кризиса 1997-1998 годов, когда резкий вывод капитала из азиатских рынков выступил катализатором кризисных явлений в этих странах. Если для стран Восточной Европы, которые уже интегрированы в финансовую структуру Европейского союза, такой сценарий маловероятен, то для других стран подобного пути развития событий нельзя исключать. Для центральных банков стран с высоким уровнем проникновения иностранных банков актуальной является также

проблема реформы банковского надзора. Работа Национального банка в этом направлении существенно осложнится, поскольку полноценный надзор над этими финучреждениями требует очень тесной работы с другими центральными банками. Кроме того, принятие стратегических решений по деятельности переносится в штаб-квартиру группы, что дополнительно усложняет как коммуникации между банками и национальными регуляторами, так и делает невозможным быстрое реагирование на появляющиеся кризисы (подобные тем, которые возникли в Украине в конце 2004 года).

Банковский сектор в Центральной и Восто ч ной Европе

Источник CA IB, Bank Austria Creditenstalt