Стальной нерв Украины: как металлургия стала символом ее силы, кризиса и выживания

Консолидация отрасли и расцвет финансово-промышленных групп (2005-2009)

После масштабной приватизации конца 1990-х – начала 2000-х в украинской экономике сформировалась олигархо-центрическая модель, где контроль над большими активами сконцентрировали несколько финансово-промышленных групп. Поэтому металлургия, которая в эти годы обеспечивала до 40% валютных поступлений, стала основой для накопления олигархами экономического и политического влияния.

По состоянию на начало 2005 года самым крупным игроком на рынке был холдинг Рината Ахметова System Capital Management . Уже в начале 2005 группа контролировала основные металлургические мощности Донбасса и Приазовья, а также ключевые рудные активы Кривбасса. К тому же СКМ стала первым металлургическим холдингом с полным циклом производства, контролировавшим добычу угля и руды, выплавку стали, изготовление металлопродукции, экспорт, а также энергетику.

Это создавало основу для дальнейшей централизации управления в виде холдинга "Метинвест" , официально сформировавшегося в 2006-2007 годах. В 2008-2009 компания продолжила концентрировать профильные активы горно-металлургического сектора не только в Украине, но и за рубежом (Trametal SpA в Италии, Spartan UK в Великобритании, Promet Steel в Болгарии, а также United Coal Company в США) и постепенно превратилась в транснациональную корпорацию.

Второй мощной группой был "Индустриальный Союз Донбасса" , основателями которого были Сергей Тарута, Олег Мкртчан и Виталий Гайдук. В начале 90-х партнеры создали несколько фирм, торговавших металлом, углем и рудой, а уже в конце десятилетия им удалось взять под контроль Алчевский металлургический комбинат, производителя кокса "Алчевсккокс" и Днепровский металлургический комбинат им. Дзержинского (сейчас "Каметсталь" под контролем "Метинвеста"). В 2005 году ИСД покупает меткомбинат Huta Częstochowa в Польше, а в 2007 году берет под контроль комбинат Dunaferr в Венгрии, таким образом компания также превратилась в транснациональную.

Третьим важным игроком на рынке была компания Interpipe Виктора Пинчука. В начале 2005 года Interpipe концентрировался на более технологичных производствах труб и железнодорожных колес на базе промышленных предприятий Днепропетровщины. Базой для формирования компании стали Новомосковский трубный завод, Нижнеднепровский трубопрокатный завод и Никопольский завод бесшовных труб.

Также на начало 2005 года под контролем Пинчука и Ахметова находилась "Криворожсталь". Крупнейший в Украине меткомбинат впервые был выставлен на продажу в 2004 году. Заявки на участие в конкурсе подали шесть компаний, в том числе индийско-нидерландская компания Mittal Steel (позднее ArcelorMittal) и индийский производитель Tata Steel (входит в десятку мировых производителей стали). Но заявки от иностранных инвесторов отклонили по техническим причинам, а победителем конкурса стала компания Инвестиционно-металлургический союз, владельцами которой выступали SCapital Management Ахметова и Interpipe Пинчука, который на тот момент был зятем президента Украины Леонида Кучмы.

Победитель оплатил предприятие 4,26 млрд грн (примерно $800 млн по курсу 2004), что вызвало значительную критику со стороны украинской оппозиции, которая указывала на то, что реальная стоимость актива была значительно выше — $5-6 млрд. Но в 2005 году президентом стал Виктор Ющенко, и по инициативе новой власти предприятие вернули. По новым условиям стартовая цена составила 10 млрд грн (около $2 млрд по курсу 2005 года). Залог для участия в конкурсе внесли Mittal Steel, Индустриальный союз (корпорация ИСД и Arcelor), а также Смарт-групп Вадима Новинского.

24 октября 2005 года состоялся новый конкурс, победителем признали Mittal Steel Germany, которая проявила готовность выплатить за 93%-й пакет акций "Криворожстали" 24,2 млрд грн ($4,8 млрд по курсу 2005). Это в 2,4 раза превышало стартовую цену и в 6 раз – сумму, полученную за предприятие в 2004 году. Через год после этого произошло слияние Mittal Steel с люксембургской Arcelor, и с тех пор и по сей день "Криворожсталь" работает под брендом "АрселорМиттал Кривой Рог" .

Период 2005-2008 можно считать этапом расцвета сталелитейной отрасли: в 2006-2007 выплавка стали в Украине достигла своего пика и превышала 42 млн. тонн в год. Также благоприятными были цены на мировых рынках. С 2005 г. в мире начался настоящий стальной бум. Главным драйвером этого стал Китай, который уже тогда производил значительное количество стали, но сам нуждался в ней значительно больше для инфраструктурных проектов и строительства. Украинские металлурги тогда экспортировали 80% своей продукции, что давало стране до 40% валютной выручки.

Ситуация кардинально изменилась после сентября 2008 года. Спрос на сталь в строительстве и машиностроении упал на 30–40%. Цены на мировых рынках рухнули более чем вдвое — с $1 000 до $400/т за несколько месяцев. Поэтому украинские предприятия были вынуждены сокращать производство и отправлять людей в простой.

В результате кризиса экспорт украинской металлопродукции упал примерно вдвое — с около $27 млрд в 2008 году до примерно $14,5 млрд в 2009-м.

Послекризисное восстановление (2010-2013)

В 2010 году ситуация постепенно начинает улучшаться. Мировая экономика постепенно выходит из рецессии после обвала 2008-2009, а украинские металлургические предприятия возобновляют работу после остановок и сокращений в прошлом году. В 2010 году металлурги увеличивают выплавку стали на 12% до 33,4 млн тонн по сравнению с предыдущим годом, активно экспортируя продукцию в Китай, Турцию и страны Ближнего Востока. Однако мировые цены остаются ниже кризиса, а рентабельность производства — минимальной.

После стабилизации отдельные компании начинают наращивать активы. Так летом 2010 года в состав "Метинвеста" вошел Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича, который был одним из старейших и крупнейших предприятий отрасли. Другого мариупольского гиганта, "Азовсталь", "Метинвест" контролировал с 2006. В 2012 году "Метинвест" также приобретет контрольный пакет акций "Запорожстали", что обеспечит компании окончательное лидерство среди украинских холдингов.

В то же время, ИСД начал переходить под контроль россиян. В январе 2010 года российский бизнесмен Александр Катунин совместно с группой финансовых инвесторов с участием Внешэкономбанка приобрели контрольную часть (50% + две акции) корпорации. Владельцами меньшего пакета оставались учредители компании.

При этом в этот период собственники начинают вкладывать в модернизацию предприятий. Мировой рынок стали только восстанавливался, а цены оставались нестабильными. Поэтому украинские предприятия нуждались в модернизации для снижения себестоимости. Еще одним фактором стало провозглашение властями курса на европейскую интеграцию. Тогда Украина готовилась к соглашению об ассоциации с ЕС, что открывало перспективы гармонизации стандартов. Еще одним фактором стало продолжение газового противостояния с Россией. Высокая цена на газ заставляла компании вкладывать в энергоэффективность.

Кроме того, именно в этот период в Украине был построен современный электрометаллургический завод. Холдинг Interpipe запустил новое предприятие "Интерпайп-Сталь" в 2012 году. Строительство длилось пять лет, а стоимость проекта $700.

После аннексии Крыма и начала войны на Донбассе (2014-2019)

После революции достоинства россияне аннексировали Крым и начали прокси-войну на Донбассе. В результате значительная часть активов украинских металлургических холдингов в Донецкой и Луганской областях оказалась на территориях, которые контролировали пророссийские боевики. Однако крупнейшим металлургическим компаниям в начале войны на Донбассе удалось сохранить контроль над находившимися на неподконтрольной власти территории активами. Но военные действия и оккупация привели к простоям и сокращению производства на этих предприятиях.

Впрочем, ситуация для отрасли и без этого была далеко не лучшей. На глобальном рынке стали все еще ощущалось замедление после кризиса 2008 года. А внутренний украинский рынок, который и раньше был относительно слабым, после 2014 года сократился еще больше. К тому же из-за войны удорожала логистика и это усилило финансовую уязвимость компаний.

Возобновление отрасли началось после так называемых "Минских договоренностей" и окончания активных боевых действий. Крупные предприятия, такие как "АрселорМиттал Кривой Рог", ММК им. Ильича и "Азовсталь", а также "Запорожсталь" постепенно адаптировались к новым условиям и приступили к модернизации отдельных цехов. Также металлурги начинают сокращать потребление газа.

Однако вместе с этим украинские компании начинают терять контроль над активами на неподконтрольных властях территории Донбасса и Луганщины. Так, в марте 2017 года "Метинвест" заявляет о потере контроля над всеми предприятиями на территории ОРДЛО. А компания ИСД теряет "Алчевский меткомбинат", это стало началом конца этой компании, поскольку другой ее актив Днепровский меткомбинат со временем перешел под контроль "Метинвеста", а в 2021 году по ИСД начали процедуру банкротства.

Тем временем российский холдинг "Евраз", присутствовавший в Украине с 2006 года, постепенно выходит из Украины. В 2017 году компания продает холдингу DCH Александра Ярославского горно-рудное предприятие "Сухая балка", а в 2018 году Днепровский металлургический завод. После этого компания Ярославского создает металлургическое подразделение DCH Steel.

Пандемия и великая война (2020-2025)

Пандемия COVID-19 сильно отразилась на мировой экономике. Из-за карантинных ограничений и спада в мировой торговле мировые цены на сталь и руду существенно снизились. На фоне этого некоторые украинские предприятия вынуждены были ограничивать выплавку стали или останавливать ее на короткий срок. Впрочем, по результатам года падение производства стали в стране составило всего 4%.

Уже в 2021 году мировые цены начали стремительно расти: летом того года тонна железной руды в Китае стоила $200, а за арматуру на рынке ЕС давали более $700/т. Это позволило украинским металлургам неплохо заработать. За 2021 год они экспортировали свою продукцию на сумму $14 млрд, что составило более 20% общего экспорта. Многие из бизнеса и экспертов были убеждены, что мир ждет "сырьевой суперцикл", то есть период многолетнего роста мировых цен на сырье, как это было в 2005-2007.

Но полномасштабное вторжение 24 февраля 2022 г. прекратило этот праздник оптимизма. Уже к концу войны русские военные оккупировали Мариуполь, где находились ММК им. Ильича и "Азовсталь". "Азовсталь" стала символом украинского сопротивления весной 2022 и полностью разрушена во время боев, а ММК им. Ильича разграбили "кадыровцы". Вместе с этими предприятиями Украина лишилась 40% выплавки стали.

Трудно было и находившимся в глубоком тылу предприятиям. Из-за обстрелов энергетики энергоемкие металлургические предприятия были вынуждены регулярно останавливаться. А блокада морской логистики в первый год войны значительно сократила возможность экспорта. Так что металлурги были вынуждены сокращать производство. В результате производство стали в первый год войны сократилось почти в 3,5 раза до 6,3 млн. тонн. Но в конце 2023 года ситуация для отрасли несколько улучшилась. Во-первых, в сентябре 2022 года море удалось разблокировать украинским военным, отогнавшим российский флот в порты. Во-вторых, вырос спрос на металл внутри страны, из-за нужд оборонки, а также материалов для фортификаций и восстановления.

По состоянию на осень 2025 г. отрасль понемногу адаптируется к работе в условиях войны. Среди основных проблем отрасли бизнес указывает на мобилизацию квалифицированного персонала и отключение электроэнергии. Кроме этого бизнес беспокоит то, что с 1 января 2026 г. в ЕС начнет действовать углеродный тарифный механизм CBAM, что может снизить конкурентоспособность украинской стали на ключевом европейском рынке, а также спровоцировать поток демпингового импорта стали на украинский рынок.