Срочные депозиты станут выгоднее, а кредиты для бизнеса подорожают: как рост учетной ставки повлияет на банковский рынок Украины

Як забезпечити розвиток і стійкість компаній: досвід TERWIN, NOVUS, Arcelor Mittal, СК ІНГО та 40 інших провідних топменеджерів та державних діячів.

11 квітня на Business Wisdom Summit дізнайтесь, як бізнесу адаптуватися до нових регуляторних вимог, реагувати на зміни та залучати інвестиції у нинішніх умовах. Реальні кейси від лідерів українського бізнесу.

Забронировать участие

Уже через два-три месяца украинские банки повысят ставки по кредитам и депозитам, к чему их вынудит недавнее увеличение учетной ставки НБУ с 9% – до 10%. Мгновенного влияния роста "учетки" регулятора на доходность вкладов и стоимость кредитов не произойдет. 

Кроме того, ставки по депозитам в гораздо большей мере зависят от ликвидности банковской системы. В последние годы она остается очень высокой, о дефиците ресурсов речи не идет. И это способствует снижению (а в текущей ситуации – сдерживанию) сильного роста доходности вкладов.

Как обращает внимание в разговоре с Delo.ua замглавы правления Юнекс Банка Алексей Карчажкин, в январе 2022 года гривневый индекс UIRD на 12 месяцев (рассчитывается на основании данных 20 ведущих банков) преодолел отметку в 9% годовых, поднявшись от минимумов в середине 2021-го на 1%.

Говоря по-другому, только сейчас индикативная ставка по годичным вкладам в гривне для физлиц достигла предыдущего уровня учетной ставки Национального банка в 9%.

"Конечно, через трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики повышенная учетная ставка будет подталкивать доходность депозитов вверх. Но этот процесс растянется на несколько месяцев", – утверждает Карчажкин.

Вместе с тем украинские банкиры в основном предполагают, что на поднятии ставки до 10% Нацбанк, ужесточая монетарную политику, не остановится. Уже к весне показатель может достигнуть 11%, о чем ранее заявила и первая замглавы Нацбанка Екатерина Рожкова. 

Центробанку нужно бороться с инфляцией в государстве, "как это делают сейчас регуляторы развитых и развивающихся стран", подчеркнул в разговоре с Delo.ua финансовый эксперт и советник главы Кредитвест банка Василий Невмержицкий.

"Многие страны, знаменуя завершение пандемии, начинают сворачивать поддержку бизнеса посредством дешевых денег, поднимая ставки по кредитам. Эта тенденция характерна и для Украины", – рассказывает Невмержицкий.

Кредиты для бизнеса могут подорожать. Виноват и побег инвесторов в ОВГЗ

Замглавы Юнекс Банка подчеркнул, что теоретически аналогичные механизмы работают и в отношении кредитования. Однако текущая напряженность в геополитике вносит коррекцию. Иностранные инвесторы сейчас довольно активно выходят из гривневых ОВГЗ.

С начала года портфель иностранцев сократился на 8,4 млрд грн. Частично это связано с погашением ранее выпущенных облигаций, но часть этих бумаг выкупают украинские банки на вторичном рынке, поскольку по ним можно получить очень хорошую доходность.

Иными словами, у банков появилась высокодоходная альтернатива классическому кредитованию.

"Это не сможет оказать сколько-нибудь заметного влияния на кредитные ставки по большинству розничных кредитов, однако способно оказать давление на стоимость кредитов для бизнес-клиентов", – обращает внимание Карчажкин.

Особенно, если отрицательная динамика ОВГЗ-портфеля нерезидентов сохранится. С другой стороны, серьезным сдерживающим фактором для роста кредитных ставок остается государственная программа льготного финансирования малого и среднего бизнеса.

"В целом, повышение учетной ставки НБУ, конечно, будет толкать ставки по депозитам и кредитам вверх, но насколько сильно они вырастут, будет зависеть далеко не только от нее. К примеру, ощутимо влияет на доходность депозитов уровень инфляции", – добавляет он.

И хотя эта связь также не линейна, в периоды ускорение роста цен ставки повышаются.

Изменились и нормы по резервированию. Банки сделают упор на срочные гривневые депозиты

Вместе с тем НБУ повысил и нормы резервирования на гривну до востребования (без определенного срока хранения) и иностранную валюту, подчеркнула в комментарии нам Председатель Совета Национальной ассоциации банков Украины Елена Коробкова.

Этот шаг делает вклады до востребования и средства на текущих счетах, а также средства любой срочности на счетах в иностранной валюте более дорогими для банков, что побудит их изменить структуру привлеченных средств в пользу срочных гривневых депозитов.

Сегодня средства до востребования в гривне и вклады в иностранной валюте совокупно составляют три четверти всей ресурсной базы банков. И именно по таким средствам действуют нулевые или минимальные процентные ставки.

А некоторые банки даже ввели комиссии по обслуживанию валютных счетов. 

"Следовательно, банки будут больше стимулировать клиентов держать деньги в гривне на срочных депозитах, а увеличение доли таких депозитов в "общем котле" будет способствовать увеличению стоимости денежных ресурсов в целом", – акцентирует Коробкова.

Кроме того, росту ставок будет способствовать и быстрое наращивание банками гривневого кредитования – увеличение чистого портфеля кредитов в национальной валюте за последние 12 месяцев составило 41,3%.

"Для обеспечения спроса на кредитную гривну банкам придется больше стимулировать вкладчиков привлекательными депозитными ставками", – полагает Коробкова.

Банкиры ждут повышения средней доходности по гривневым вкладам

Алексей Карчажкин уверен, что даже если отбросить геополитические риски (в первую очередь, угрозу полномасштабного вторжения в Украину армии РФ), можно прогнозировать повышение средней доходности по гривневым вкладам примерно на 1% в течение ближайших 3-4 месяцев.

"Для вкладов сроком 12 месяцев это означает рост до примерно 10% годовых. Это, разумеется, средняя цифра. В зависимости от банка и его бизнес модели доходность таких вкладов будет находиться в пределах 8-12% годовых", – уточняет банкир.