Дефолт отменяется: Украина договорилась о реструктуризации долга с держателями еврооблигаций

Як забезпечити розвиток і стійкість компаній: досвід TERWIN, NOVUS, Arcelor Mittal, СК ІНГО та 40 інших провідних топменеджерів та державних діячів.

11 квітня на Business Wisdom Summit дізнайтесь, як бізнесу адаптуватися до нових регуляторних вимог, реагувати на зміни та залучати інвестиції у нинішніх умовах. Реальні кейси від лідерів українського бізнесу.

Забронировать участие

Об этом сообщили премьер-министры Денис Шмигаль и пресс-служба Министерства финансов Украины.

Отмечается, что владельцы всех государственных еврооблигаций, а также гарантированных государством еврооблигаций "Укравтодора" общей стоимостью 20,47 млрд. долларов США проголосовали за предложенную реструктуризацию еврооблигаций Украины и гарантированных государством облигаций "Укравтодора".

В частности, 97,38% владельцев еврооблигаций поддержали соглашение о реструктуризации, превышающее необходимый порог в две трети голосов. Каждая серия еврооблигаций в обращении получила более 95% голосов поддержки от собственников, что значительно превышает минимально необходимые 50% для того, чтобы соглашение о реструктуризации вступило в силу и позволило осуществить предложенный обмен существующих еврооблигаций на новые.

Как отмечают в Минфине, столь высокий уровень поддержки отражает вовлеченность международного финансового сообщества в обеспечение финансовой устойчивости Украины в условиях полномасштабного вторжения России.

В ведомстве уверены, что это решение поможет сохранить макроэкономическую стабильность, обеспечить устойчивость государственного долга и сохранить ресурсы, необходимые для финансирования обороны Украины.

Что предполагает реструктуризация долга

Сообщается, что реструктуризация долга предусматривает:

• номинальное снижение стоимости государственного долга с первого дня действия соглашения на 37%, что сокращает объем государственного долга Украины более чем на $8,5 млрд.
• уменьшение долговых платежей на 11,4 млрд. дол. США за период действия Программы МВФ (сокращение более чем на 90%) и на 22,75 млрд дол. США к 2033 году (сокращение более чем на 75%)
• увеличение среднего срока обращения еврооблигаций почти на 4 года (дополнительно к 2-летнему увеличению срока обращения в 2022 году)

"Это решение позволит сэкономить $11,4 млрд на обслуживании долга в ближайшие три года, что укрепит наш бюджет и позволит лучше финансировать оборону", — подчеркнул премьер-министр Украины Денис Шмигаль.

"Мы гордимся тем, что более 97% кредиторов поддержали наше предложение о согласии по изменениям в условиях еврооблигаций. Почти единодушный уровень поддержки был достигнут менее чем за 5 месяцев, что позволило Украине достичь соглашения с кредиторами до окончания 2-летнего периода отсрочки платежей, что было согласовано в 2022 году", – прокомментировал Сергей Марченко, министр финансов Украины.

Он добавил, что после получения положительных результатов голосования, которое началось 9 августа и завершилось 27 августа, процесс реструктуризации переходит в фазу расчетов. По ожиданиям, проведение расчетов по соглашению состоится 30 августа.

Украина приостанавливает выплаты по еврооблигациям

Кабинет Министров постановил с 1 сентября 2024 временно приостановить осуществление платежей по облигациям внешних государственных займов 2015 в связи с совершением соглашения по реструктуризации долга. Соответствующее постановление правительства №977 от 27 августа обнародовано на " Правительственном портале ".

"В связи с совершением сделок с государственным долгом по облигациям внешних государственных займов 2015 года четвертой — девятой серий временно остановить с 1 сентября 2024 года осуществление платежей по соответствующим долговым обязательствам государства"... — говорится в сообщении.

Кроме того, Кабмин постановил временно приостановить с 3 сентября 2024 платежи по долговым обязательствам государства за   кредитами   от Cargill Financial Services International, Inc., сумма которых, по данным Министерства финансов, на конец июля составила $703,7 млн, а с 9 ноября 2024 года — платежи по гарантийным обязательствам государства по долговым обязательствам по облигациям ЧАО «Национальное энергетическая компания "Укрэнерго", выпущенными в 2021 году на $825 млн.

С 31 мая 2025 г. временно приостанавливаются платежи по обязательствам по государственным деривативам 2015 г. (ВВП-варранты) на срок до проведения операции (правочину) с ними.

Реструктуризация долга и процесс обмена еврооблигаций

Как сообщалось, Украина 22 июля сообщила о достижение принципиальных договоренностей по реструктуризации долга по евробондам   на сумму около $23 млрд со специальным комитетом владельцев этих евробондов.

Договоренности предполагают списание 37% долга с возможностью возобновления 12% в случае достижения определенного уровня ВВП в 2028 году.

Остальные долги будут оформлены новыми еврооблигациями с погашением в 2029-2036 годах, проценты по которым постепенно будут расти от 1,75% в ближайшие годы до 7,75% в конце срока обращения. За участие в таком обмене будет выплачено вознаграждение в размере 1,25% от суммы обмениваемых еврооблигаций.

9 августа Украина обнародовала на Лондонской фондовой бирже заявление о предложении обмена и запросе на согласие об изменении условий государственных еврооблигаций   и облигаций, гарантированных государством, в частности, для "Укравтодора".