Нужно ли продлевать 50% налог для банков: аргументы Гетманцева и банкиров

Об этом сообщает Delo.ua со ссылкой на телеграмм-канал Данила Гетманцева.

Почему Гетманцев предлагает облагать банки по ставке 50%

"Моя позиция последовательна и понятна", — отмечает народный депутат. По его словам, самым большим источником банковской прибыли сейчас являются не инновации, повышение эффективности или существенное расширение программ кредитования бизнеса и населения, а безрисковые операции с государственными ценными бумагами, используемыми для связывания банковской ликвидности. Эта ситуация никуда не денется в ближайшее время, отмечает депутат. Поэтому режим налогообложения прибыли банков по повышенной ставке необходимо продолжать, потому что эти деньги идут на армию.

"Если решение будет поддержано коллегами по парламенту, это необходимо сделать в первой половине года. Потому что нужно учитывать позицию Конституционного Суда по соблюдению разумных сроков и избегать внезапных изменений в налогообложении", — предупредил Гетманцев.

Что думает рынок об инициативе Гетманцева

На инициативу депутата публично отреагировала Национальная ассоциация банков Украины (НАБУ). Там отмечают необходимость сбалансированных решений по налоговой политике, которые учитывают как потребности государственного бюджета, так и роль банковской системы в финансировании экономики и восстановлении страны.

"Банковский сектор остается одним из ключевых доноров государственного бюджета. По итогам 2025 года банки уплатили около 84,8 млрд грн налога на прибыль, а в 2024 году — около 96 млрд грн по повышенной ставке 50%", — приводят цифры в НАБУ, добавляя, что банковская система продолжает выполнять критическую функцию. По данным Национального банка Украины, в 2025 году чистые гривневые кредиты бизнеса выросли более чем на 35%, что свидетельствует об активизации финансирования реального сектора.

Кроме того, банки остаются важным источником финансирования государства через инвестиции в облигации внутреннего государственного займа. По состоянию на конец 2025 года портфель ОВГЗ в банковском секторе составил около 760 млрд грн (около 19% чистых активов сектора).

"Вместе с тем повышенная налоговая нагрузка имеет прямое влияние на возможности банковской системы. По оценкам Национального банка Украины, ставка налога на прибыль на уровне 50% ограничивает способность банков наращивать операции и кредитование экономики, а также негативно влияет на инвестиционную привлекательность сектора", — отмечают в банковской ассоциации.

Сильная и капитализированная банковская система является необходимым условием восстановления экономики, привлечения международных инвестиций и сохранения доверия граждан к финансовой системе, говорят в НАБУ. Ослабление способности банков может повлечь за собой снижение объемов кредитования, сокращение инфраструктуры и ограничение доступа бизнеса и населения к финансовым ресурсам.

Комментируя для Delo.ua инициативу главы профильного парламентского комитета первый замглавы правления банка "Пивденный" Максим Цымбал называет инициативу неправильной, но ожидаемой.

"Должны отметить существенный вред, который непоследовательность и несистемность налогового законодательства наносит экономике страны, а не только банковской системе", — отмечает собеседник издания, выделяя важные аспекты негативного влияния такой налоговой политики.

Во-первых, в условиях критической нехватки внешних инвестиций чистая прибыль становится единственным реальным источником капитализации банков. Когда его сумма изменяется в два раза год к году, банки не могут адекватно планировать долгосрочную достаточность капитала.

Во-вторых, отсутствие долгосрочных планов капитализации делает невозможным системное планирование кредитной политики и заставляет банки фокусироваться на краткосрочных кредитах под максимально ликвидный залог.

В-третьих, налоговая политика не синхронизирована с регуляторной политикой НБУ, который:

·        держит требования по достаточности капитала на довоенном уровне 10%,

·        дополнительно повышает требования к капиталу через новые компоненты (рыночный риск и т.п.),

·        анонсирует введение дополнительных буферов (буферы системной важности и консервации),

·        проводит ежегодные жесткие стресс-тесты, которые еще больше повышают давление на капитал банков.

В-четвертых, налоговая политика не синхронизирована с долговой политикой Министерства финансов, заинтересованного в размещении ОВГЗ как источников финансирования дефицита бюджета.

Максим Цымбал отмечает, что вышеперечисленные условия сдерживают кредитование и не позволяют направить значительный ресурс свободной ликвидности, накопленный банками, в развитие экономики.

К тому же реальное влияние повышенной ставки налогообложения прибыли достигается только благодаря частным банкам, поскольку чистая прибыль государственных банков и так находится под контролем Министерства финансов и может быть почти полностью взыскана в виде дивидендов.

Например, из 85 млрд грн налога на прибыль банковской системы за 2025 год только 21 млрд грн или 24,7% приходилось на негосударственные банки. Следовательно, даже при сохранении уровня доходности 2025 года дополнительный фискальный эффект от повышения налога на прибыль до 50% составит лишь 21 млрд грн.

"Также следует отметить, что когда кто-то говорит о сверхдоходах от процентных доходов, считают неправильно — через валовый процентный доход от депозитных сертификатов и ОВГЗ, забывая о том, что большую часть этих доходов банки отдают своим клиентам в качестве платы за срочные депозиты и остатки", — объясняет банкир.

Собеседник издания отмечает, что для банка лучше бы иметь стабильную ставку налогообложения, пусть и на уровне 25% (выше, чем платит остальной бизнес, — 18%). Но при этом получить снижение нормативов достаточности капитала и кредитного риска до момента отмены военного положения плюс по меньшей мере еще 12 месяцев.

Глава правления и акционер Unex Bank Иван Свитек в комментарии для Delo.ua отмечает, что в инициативе Данила Гетманцева больше недостатков, чем преимуществ. Для всех, в том числе для страны в долгосрочной перспективе.

"Нужно мыслить шире, чтобы понять, сколько Украина одновременно потеряет. Имею в виду и меньшие инвестиции в государственные облигации, и замедление кредитования реального сектора экономики, и торможение развития банковских продуктов", — говорит Иван Свитек.

По его словам, ключевой приоритет для банков на текущий момент — капитализация (о дивидендах речь не идет). Именно на нее, прежде всего, направляется банковская прибыль. Именно капитализация увеличивает возможности банков по кредитованию правительства через ОВГЗ, кредитованию бизнеса и населения.

"Чем меньшей будет капитализация банковской системы, тем меньшими будут ее возможности для увеличения финансирования и дальнейшего развития, тем более в сложных условиях войны. Если смотреть стратегически, то государство в конце концов проигрывает, а не выиграет от этих изменений. Это как резать курицу, несущую золотые яйца", — убеждает банкир.

При большей ставке налога прибыльность банковского бизнеса уменьшится. Также есть риск усложнени ситуации с устойчивостью банков: при меньшей чистой прибыли они не смогут активнее увеличивать свою капитализацию, чем потенциально могли бы. Особенно, отмечает Иван Свитек, учитывая отчет Нацбанка по стресс-тестированию в 2025 году: из него следует, что несколько банков будут остро нуждаться в увеличении капитала. Они попали в сверхсложную ситуацию в условиях, когда государство, с одной стороны, выдвигает жесткие требования по увеличению капитала, а с другой — вынимает из кармана средства, которые должны были пойти на выполнение этих требований.

Есть в этом и откровенная нелогичность действий, говорит собеседник Delo.ua, потому что повышенным налогом государство само "стреляет себе в ногу". Поскольку в прошлом году Министерство финансов открыто заявило, что в двух крупных госбанках введена программа капитализации не через увеличение уставного капитала акционером (правительством), а именно через увеличение прибыли. За счет этой прибыли (которая будет уменьшаться за счет налогообложения, если такое решение будет принято) и планируется увеличение капитала. И это важно не только с точки зрения устойчивости или дальнейшего развития (хотя это важные моменты), но и с точки зрения дальнейшей судьбы одного из этих банков и заработка для государства. Поскольку от этого будет зависеть интерес потенциальных покупателей и конечная цена сделки по продаже в конце концов.

"Можно не сомневаться, что в условиях повышенного налогообложения или налоговой неопределенности инвестиционная активность на банковском рынке будет только уменьшаться. В таких условиях инвесторы дважды или даже трижды подумают, стоит ли им сейчас покупать банк в Украине. Также убежден, что хватит тех, кто откажется от сделок или, по крайней мере, отсрочит их до стабилизации налоговой ситуации. В таких условиях цены на финучреждения будут только уменьшаться, и мы не увидим сделок с привлекательными мультипликаторами, в которые некоторые еще верили", — предостерегает Свитек.

Что (не) получит государственный бюджет от повышения налога на банки

О каких потенциальных суммах поступлений в государственный бюджет от повышенного налога на прибыль банков может идти речь? Чтобы это понять, говорит Иван Свитек, достаточно изучить отчетность НБУ по общей сумме уплаченных банками налогов с 2023 года, когда налоговая ставка была поднята с 18% до 50%, и посмотреть на изменение этого показателя в 2025 году, когда ее уменьшили до 25%.

·        2023 год — 77,1 млрд грн (при 160 млрд грн прибыли до налогообложения);

·        2024 год — 95,9 млрд грн (при 186,8 млрд грн прибыли до налогообложения);

·        2025 год — 84,8 млрд грн (при 211,5 млрд грн прибыли до налогообложения).

Итак, приходит к выводу собеседник Delo.ua, когда в прошлом году ставка налогообложения для банков была уменьшена с 50 до 25%, не произошло двукратного уменьшения бюджетных отчислений. Банки могли активнее кредитовать, развивать продукты и наращивать активы, и, соответственно, увеличили доход до налогообложения на 13,2% (на 24,7 млрд грн — до 211,5 млрд грн). Поэтому отчисления в бюджет сократились всего на 11,6% (или на 11,1 млрд грн), а не вдвое.

"Это еще раз доказывает аргументацию финансового сектора: при сохранении положительной динамики (если банкам дадут естественно развиваться) эта курица продолжит нести золотые яйца со значительным мультипликатором для отечественной экономики. То есть, экономика страны сможет окрепнуть на сильных плечах банковской системы в эти непростые времена", — резюмирует банкир.

Вместо выводов

В государственном ПриватБанке, который является самым большим среди всех банков налоговым донором государственного бюджета, в ответ на запрос Delo.ua отметили, что инициативу Данила Гетманцева не будут комментировать, поскольку ПриватБанк — единственный банк, для которого уровень налога на прибыль не имеет никакого значения, потому что львиная доля прибыли направляется в госбюджет.