НБУ начинает модернизацию процентной политики: что изменится для банков

Об этом пишет Delo.ua со ссылкой на сообщение НБУ.

НБУ модернизирует денежный рынок

Главной целью изменений является активизация денежного рынка, развитие рыночных ориентиров на стоимость ресурсов и повышение эффективности монетарной политики для обеспечения ценовой стабильности.

Первый этап реформы вступит в силу 7 августа 2026 года. С этого дня Нацбанк изменит механизм проведения сделок с трехмесячными лимитированными депозитными сертификатами. Вместо полного удовлетворения заявок банков регулятор будет проводить процентные тендеры с предварительно определенным объемом размещения этого инструмента раз в две недели.

В НБУ объяснили, что объемы размещения будут определяться с учетом необходимости сохранить привлекательность гривневых инструментов и стимулы для банков конкурировать за вкладчиков. При этом возможность банков размещать средства в трехмесячных депозитных сертификатах и дальше будет зависеть от их активности на рынке срочных гривневых депозитов населения, а фактические объемы будут определяться по результатам тендеров.

Регулятор отмечает, что действующий операционный дизайн, внедренный в 2023 году, значительно усилил эффективность процентной политики. Благодаря этому банки активнее конкурируют за вкладчиков, а гривневые сбережения стали более привлекательными. Если в 2022 году средняя доходность срочных депозитов составляла 9–12%, то в июле 2026 года она превышает 14%, несмотря на более низкий уровень учетной ставки.

С начала 2026 года объем срочных гривневых депозитов населения вырос почти на 10%, а по сравнению с началом полномасштабного вторжения – удвоился. В то же время вложения украинцев в гривневые облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) с начала года увеличились в 1,5 раза, а за весь период большой войны - почти в восемь раз.

В НБУ отмечают, что дальнейшее развитие кредитования и изменения на финансовом рынке обусловили необходимость обновления существующей модели. Регулятор планирует постепенно совершенствовать операционный дизайн процентной политики, сохраняя достаточно жесткость монетарных условий, поддерживая стабильность валютного рынка и контроль над инфляцией.

Каждый последующий этап модернизации будет внедряться после оценки результатов предыдущего. Национальный банк будет анализировать влияние изменений на денежный рынок, депозитные ставки, спрос на гривневые активы и эффективность монетарной трансмиссии. При необходимости параметры операционного дизайна могут быть скорректированы.

Заметим, украинские банки в первом квартале зафиксировали снижение общего объема фондирования и рост его стоимости, в первую очередь из-за удорожания средств населения. В то же время, уже во втором квартале финучреждения ожидают возобновление притока ресурсов и дальнейшего повышения ставок.