Рынок гособлигаций США показал худшие результаты за 40 лет

Відкрийте нові горизонти для вашого бізнесу: стратегії зростання від ПриватБанку, Atmosfera, ALVIVA GROUP, Bunny Academy та понад 90 лідерів галузі.

12 грудня на GET Business Festival дізнайтесь, як оптимізувати комунікації, впроваджувати ІТ-рішення та залучати інвестиції для зростання бізнесу.

Забронировать участие

По данным издания, сводный индекс Bloomberg US Aggregate, в который входят гособлигации США, корпоративные бонды с высоким рейтингом и ценные бумаги с ипотечным покрытием, с начала текущего года по 30 марта снизился на 6%. В WSJ отмечают, что это самое значительное квартальное падение с 1980 года.

При этом доходность краткосрочных и среднесрочных казначейских облигаций продемонстрировала самый большой квартальный прирост за последние десятилетия. Так, доходность 2-летних облигаций достигла максимума с 1984 года, а 5-летних бумаг – с 1987 года.

1 апреля доходность 10-летних бондов находится на уровне 2,404% годовых по сравнению с 2,339% днем ранее. В конце прошлого года она составляла 1,496% годовых, а в разгар пандемии падала до рекордного минимума в 0,501%.

Доходность 2-летних гособлигаций США составляет 2,392% против 2,343% годовых накануне, тридцатилетних – 2,496% против 2,452% годовых.

Десяти- и тридцатилетние US Treasuries подскочили до максимального значения за год – соответственно на 82,8 и на 55,6 базисных пунктов.

Как передает FINVERSIA, индексный фонд ETF казначейских облигаций США iShares ($16,5 млрд, GOVT) снизился с начала года на 5,90% (более чем на 3% в прошлом месяце и более чем на 1% на прошлой неделе).

Более широкий индикатор рынка облигаций Vanguard Total Bond ($305 млрд, VBMFX) снизился на 6,4% в этом году при сокращении на 2,7% в прошлом месяце.

Индекс казначейских облигаций Morningstar США уменьшился на 5,7% в 2022 году и потерял около 9,6% с момента своего последнего пика в августе 2020 года, что стало крупнейшим снижением в его истории.

В издании отмечают, что обвал казначейских облигаций, начавшийся 28 марта, последовал после заявлений главы Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла о борьбе с инфляцией менее чем через неделю после того, как Центральный банк повысил ставку по федеральным фондам на 0,25%.

По данным издания, это было первое повышение ставки с декабря 2018 года.

В свою очередь фьючерсы на базовую ставку указывают на то, что инвесторы прогнозируют ее повышение до 3% годовых в следующем году по сравнению с текущим диапазоном 0,25-0,5%.

При этом, как информирует WSJ, инвесторы надеются, ставки быстро снизятся после достижения этого уровня.

В частности, эксперты сомневаются, что американская экономика сможет выдержать процентные ставки в размере 3% без существенного замедления, отмечается в статье.

"На денежных рынках в цену заложены восемь повышений ставки ФРС в текущем году, а пиковый уровень целевой ставки к середине следующего года ожидается около 3%. В настоящее время едва ли можно себе представить, что инвесторы будут готовы к еще более крутому и/или более длительному циклу повышения ставок", – заявили аналитики UniCredit.

Ранее аналитик JPMorgan Марко Коланович заявил, что в 2022 году индекс S&P 500 (фондовый индекс, в корзину которого включены 500 акционерных компаний США, имеющих наибольшую капитализацию – Delo.ua) взлетит на 25%. 

Напомним, 15 декабря ФРС понизила прогноз роста валового внутреннего продукта США, но повысила его относительно динамики инфляции в стране в 2021 году. 

Источник фото: ua.depositphotos.com