В НБУ не видят оснований для снижения учетной ставки до конца 2024 года

Економічна відповідальність: Топ платників податків 2024

Якщо ваша компанія входить до топ-10 підприємств своєї галузі, якщо вона свідомо будуєте “білий бізнес” та чесно платить податки задля підтримки держави — запрошуємо взяти участь у проєкті “Економічна відповідальність: Топ платники податків 2024”

Заповнити анкету

Об этом сообщает пресс-служба регулятора.

Там напоминают, что в сентябре правление НБУ решило сберечь учетную ставку на уровне 13%.

Отмечается, что в ходе дискуссии Комитета по монетарной политике (КМП) 10 из 11 членов поддержали сохранение учетной ставки на уровне 13% в сентябре. Они отметили, что в условиях усиления ценового давления и сохранения значительных рисков для инфляционной динамики такое решение взвешено, последовательно и предсказуемо.

"Текущий уровень ставки обеспечивает необходимую защиту гривневых сбережений от инфляции, что является важным условием устойчивости валютного рынка. Это, со своей стороны, будет способствовать удержанию умеренной инфляции в этом году, ее развороту в сторону снижения в следующем году и дальнейшему замедлению до 5%", — подчеркнули в НБУ.

Один участник дискуссии высказался за повышение учетной ставки до 13,5%. По его мнению, на фоне усиления инфляционного давления и ожидаемого расширения бюджетных стимулов НБУ должно действовать более решительно в формировании надлежащей жесткости монетарных условий.

Он также отметил, что умеренное повышение ставки не только усилило бы привлекательность сбережений в гривне, но и стало бы однозначным сигналом для финансовых рынков приоритетности целей НБУ в условиях усиления инфляционного давления.

Но, как отмечают в регуляторе, члены КМП не видят оснований для восстановления цикла снижения учетной ставки до конца 2024 года.

10 из 11 участников дискуссии ожидают сохранения ставки на уровне 13%. В то же время, по мнению одного участника дискуссии, НБУ придется повысить учетную ставку до 14% до конца года, чтобы ограничить ценовое давление и сохранить управляемость инфляционных ожиданий.

Отметим, что банкиры также прогнозируют сохранение учетной ставки НБУ на текущем уровне 13% годовых до конца года.

"Вероятнее всего, что до конца текущего года Нацбанк не будет больше снижать учетную ставку. Также есть вероятность, что НБУ прибегнет к снижению доходности по депозитным сертификатам, чтобы стимулировать вложения банков в кредитование и ОВГЗ", — убежден Product Owner департаменту некредитных продуктов ПУМБ Сергей Кравченко .

Снижение учетной ставки

Заметим, что еще в начале июня 2022 г. Нацбанк, учитывая экстренную ситуацию, стремительно поднял учетную ставку с 10% до 25%. Ставка в 25% продержалась с тех пор до конца июля 2023 года. Однако 27 июля НБУсообщил о ее сокращении до 22% .

А уже 14 сентября   учетную ставку снизили с 22% до 20%. Такому решению способствовало стремительное замедление инфляции и достаточно устойчивая ситуация на валютном рынке, что позволило продолжить цикл снижения ключевой ставки. С 27 октября НБУ   установил учетную ставку на уровне 16%,   сравнив ее со ставкой по депозитным сертификатам (ДС) овернайт. А с 15 декабря 2023 года НБУ принял решение   снизить учетную ставку с 16,0% до 15,0% годовых.

14 марта учетную ставку НБУ снизил на 0,5 процентного пункта — до 14,5 %.

А 25 апреля регулятор принял решение  снизить учетную ставку на 1 процентный пункт – до 13,5%. Вместе с понижением учетной ставки на 1 в. п. уменьшились ставки по депозитным сертификатам овернайт и трехмесячным депозитным сертификатам – до 13,5% и 16,5% соответственно.

Правление Национального банка приняло решение снизить учетную ставку с 13,5% до 13% с 14 июня 2024 года.

СПРАВКА:

Учетная ставка – это стоимость кредитов НБУ коммерческим банкам, которые могут получить от центробанка долгосрочное или краткосрочное рефинансирование. Ставка определяет стоимость кредитов на рынке.

Посредством учетной ставки НБУ влияет уровень инфляции. Если прогнозируемая инфляция находится выше целевого уровня, то для ее снижения учетная ставка повышается для приведения инфляции к цели 5%. И наоборот: при более низком прогнозируемом показателе инфляции по сравнению с целевым уровнем ключевая ставка снижается.