Инвестиции в IT. Как технокомпании изменили инвестиционную стратегию во время войны

Як забезпечити розвиток і стійкість компаній: досвід TERWIN, NOVUS, Arcelor Mittal, СК ІНГО та 40 інших провідних топменеджерів та державних діячів.

11 квітня на Business Wisdom Summit дізнайтесь, як бізнесу адаптуватися до нових регуляторних вимог, реагувати на зміни та залучати інвестиції у нинішніх умовах. Реальні кейси від лідерів українського бізнесу.

Забронировать участие

Почему IT-инвесторы осторожничают на IT M&A рынке

В условиях войны украинское айти-сообщество ощущает снижение объема и количества сделок на IT M&A рынке. Как уже писало Delo.ua, на эти тенденции влияют следующие причины:

• полномасштабная война в Украине;
• снижение объема и количества M&A сделок в мире;
• замедление роста ведущих экономик

Статистика подтверждает негативные тренды. Согласно глобальному отчету KPMG Venture Pulse Q1 2023, в I квартале 2023 года объем глобальных венчурных инвестиций снизился до $57 млрд. Это составило лишь 32% от показателя I квартала 2022 года.

Как объясняют специалисты KPMG в Украине, в период с 2022 года по I квартал 2023 года было совершено 13 сделок, стоимостью более $5 млн (учитываются только сделки с разглашенной стоимостью). Общая сумма этих сделок составляет $500 млн.

"Основными игроками на рынке по количеству сделок оставались венчурные инвесторы и фонды прямых инвестиций (private equity funds)", – говорит Delo.ua директор практики сопровождения корпоративных соглашений KPMG в Украине Светлана Щербатюк.

Как IT-компании закрывают M&A соглашения

В условиях войны инвесторы пытаются использовать инвестиции на украинском IT M&A рынке с целью развития в будущем. Поэтому крупнейшие M&A соглашения в айти-сообществе происходили по следующим схемам:

• Чаще всего иностранные игроки покупали украинские ИТ-компании.
• Иногда договоренности происходили между участниками украинских ИТ-компаний.
  

Как IТ-предприниматели покупают бизнес в 2023 году

В последнее время появляются важные новости о закрытии сделок на IT M&A рынке. В частности, летом стало известно о двух кейсах от SoftServe и GlobalLogic. Следует отметить, что в обоих случаях стороны не озвучили стоимость сделок, но давайте тезисно разберем эти события.

История первая: SoftServe поглощает Hoverstate

В июне 2023 года украинская IT-компания SoftServe объявила о приобретении цифрового агентства Hoverstate. Его команда фокусируется на создании цифровых стратегий, мобильных приложений и веб-разработке. Офисы Hoverstate находятся в США и Италии.

Соучредитель SoftServe Ярослав Любинец объясняет покупку Hoverstate поисками новых возможностей для бизнеса.

История вторая: GlobalLogic покупает Sidero

В июле 2023 года стало известно, что GlobalLogic , входящая в состав Hitachi Group, заключает соглашение по приобретению Sidero Ltd. Ирландская команда специализируется на разработке облачного ПО в сфере связи. Офисы Sidero находятся в Атлоне (Республика Ирландия) и Ньюри (Северная Ирландия).

GlobalLogic отметили, что приобретение Sidero углубит компетенции GlobalLogic в сфере инжиниринга, архитектуры и облачного программного обеспечения, а также расширит присутствие компании в Европе. Согласно договоренностям Sidero продолжит работать в текущем составе как дочерняя компания GlobalLogic.

"Вместе мы укрепим ведущие позиции в этом и других высокодинамических сегментах рынка", – отметил президент и CEO GlobalLogic Нитеш Банга в официальном релизе.

Почему инвесторы готовы проводить IT M&A соглашения во время войны

Как объясняют участники айти-отрасли, основная идея любого слияния и поглощения – это развитие. Благодаря M&A компании модернизируются, увеличивают доход и становятся еще более привлекательными для инвесторов. Эти тренды неизменны даже во время войны и кризиса. Поэтому айти-сообщество продолжает проводить M&A соглашения как на глобальном уровне, так и в Украине.

"Несмотря на войну в Украине, покупатели продолжают искать перспективные ИТ-компании. Важным фактором при выборе таких компаний является экспертиза и прибыльность. У украинских компаний есть дополнительные преимущества перед компаниями из других регионов, ведь мы смогли работать в условиях мировой экономической турбулентности и несмотря на полномасштабное вторжение. Это дает инвесторам уверенность в устойчивости, ответственности и профессионализме, поэтому такие компании продолжают привлекать инвесторов", – разъясняет Delo.ua исполнительный директор Ассоциации ИТ Ukraine Константин Васюк .

На IT M&A рынке интересуют качественные проекты с дисконтом

CFO Ciklum Андрей Оксенюк говорит, что инвесторы по всему миру активно ищут качественные проекты. Такие компании должны соответствовать определенным характеристикам:

• продолжают развиваться;
• обеспечивают прибыльность;
  
• составляют хорошие портфели клиентов;
  
• имеют индустриальную специализацию;
  
• развивают технологическую экспертизу;
  
• привлекают таланты;
  
• действительно разбираются в своем секторе.
  

Качественные активы работают и в Украине, потому инвесторы могут быть заинтересованы в их приобретении, говорит CEO Avenga Юрий Адамчук. При этом покупатели могут использовать рыночный дисконт, отражающий геополитический и макроэкономический ландшафт в нашей стране.

При этом риски безопасности оказывают влияние для инвесторов, но географическое расположение не является определяющим фактором в принятии решения, отмечает Оксенюк.

На IT M&A рынке ценят гибкость и стойкость

Несмотря на полномасштабное вторжение, компании выполнили свои обязательства перед заказчиками, так что такая устойчивость привлекает инвестиции, уверен CEO и ко-фаундер Sigma Software Group Валерий Красовский .

А еще украинские инженеры более гибкие и трудолюбивые по сравнению со специалистами из европейских стран, продолжает Красовский. Дело в том, что за границей существует много регуляторных ограничений, касающихся работы в нерабочее время.

Какие направления интересны на IT M&A рынке с целью инвестирования

Составляющими формулы успеха инвестиций в технологическом секторе могут быть инновация, умноженная на уникальность продукта и мировые тренды, считает Константин Васюк из Ассоциации ИТ Ukraine. Поэтому сегодня наиболее популярным направлением ИТ-инвестиций является искусственный интеллект (ИИ) и все, что с ним связано - машинное обучение, автоматизация процессов для оптимизации бизнеса и т.д.

Также эксперт отмечает, что участники Recovery Conference в Лондоне отдельно отметили уникальность ИТ-решений украинских компаний из Healthtech, Agrotech, Fintech. В целом спрос на интеграцию ИТ-решений в медицину, образование, промышленность повышается, поэтому интерес инвесторов к компаниям, способным предложить соответствующие технические инновации, тоже растет.

Надо искать замену продуктам российского происхождения

Исходя из актуальных трендов, CFO и совладелица IT-компании Bimp Юлия Дырявко выделила топ-5 направлений в украинской технотрасли, что будут перспективны для инвестирования в ближайшие годы.

Особое внимание Юлия Дырявко обращает на необходимость развития продуктов, которые смогут заменить в Украине программное обеспечение российского происхождения.

Поэтому инвестиции в этом секторе крайне важны, поскольку усилят позиции украинских разработчиков, обеспечат защиту данных от кибератак, помогут заинтересовать потенциальных клиентов новыми продуктами и т.д.

Приоритетным для инвесторов станет ИИ и military tech

Валерий Красовский из Sigma Software Group считает, что сейчас инвесторам интересны как сервисные бизнесы, так и продуктовые. При этом в Украине есть много примеров очень успешных проектов, известных далеко за пределами страны – это Ajax, Preply, Gitlab и другие. Такие истории повышают интерес к украинским компаниям среди инвесторов.

В свою очередь, Андрей Оксенюк из Ciklum уверен, что инвесторов интересуют новые технологии и решения, имеющие понятные перспективы. В частности, сейчас быстро развиваются такие направления как анализ данных, искусственный интеллект и коммерческое программное обеспечение. Поэтому некоторые покупатели будут искать предприятия с большими возможностями внедрения технологий и ведения бизнеса.

Кроме того, инвесторы присматриваются к military tech, поскольку в этом секторе появляется множество интересных продуктов, продолжает Красовский.

А Юрий Адамчук из Avenga акцентирует, что инвесторы заинтересованы в покупке компаний с сильными дифференциаторами, глубокими компетенциями, позволяющими работать по более высоким рейтингам и качественной клиентской базой.