Ринок держоблігацій США показав найгірші результати за 40 років

Відкрийте нові горизонти для вашого бізнесу: стратегії зростання від ПриватБанку, Atmosfera, ALVIVA GROUP, Bunny Academy та понад 90 лідерів галузі.

12 грудня на GET Business Festival дізнайтесь, як оптимізувати комунікації, впроваджувати ІТ-рішення та залучати інвестиції для зростання бізнесу.

Забронювати участь

За даними видання, зведений індекс Bloomberg US Aggregate, до якого входять держоблігації США, корпоративні бонди з високим рейтингом та цінні папери з іпотечним покриттям, з початку поточного року по 30 березня знизився на 6%. У WSJ відзначають, що це найзначніше квартальне падіння з 1980 року.

При цьому прибутковість короткострокових і середньострокових казначейських облігацій продемонструвала найбільший квартальний приріст за останні десятиліття. Так, дохідність 2-річних облігацій досягла максимуму з 1984 року, а 5-річних паперів – з 1987 року.

1 квітня дохідність 10-річних бондів перебуває на рівні 2,404% річних порівняно з 2,339% днем раніше. Наприкінці минулого року вона становила 1,496% річних, а в розпал пандемії падала до рекордного мінімуму 0,501%.

Прибутковість 2-річних держоблігацій США становить 2,392% проти 2,343% річних напередодні, тридцятирічних – 2,496% проти 2,452% річних.

10- та 30-річні US Treasuries підскочили до максимального значення за рік – відповідно на 82,8 та на 55,6 базових пунктів.

Як передає FINVERSIA, індексний фонд ETF казначейських облігацій США iShares ($16,5 млрд, GOVT) знизився з початку року на 5,90% (більш ніж на 3% минулого місяця і більш ніж на 1% минулого тижня).

Ширший індикатор ринку облігацій Vanguard Total Bond ($305 млрд, VBMFX) знизився на 6,4% цього року при скороченні на 2,7% минулого місяця.

Індекс казначейських облігацій Morningstar США зменшився на 5,7% у 2022 році та втратив близько 9,6% з моменту свого останнього піку у серпні 2020 року, що стало найбільшим зниженням у його історії.

У виданні зазначають, що обвал казначейських облігацій, що почався 28 березня, був після заяв глави Федеральної резервної системи (ФРС) Джерома Пауелла про боротьбу з інфляцією менш ніж через тиждень після того, як Центральний банк підвищив ставку за федеральними фондами на 0,25%.

За даними видання, це було перше підвищення ставки із грудня 2018 року.

У свою чергу ф'ючерси на базову ставку вказують на те, що інвестори прогнозують її підвищення до 3% річних у наступному році порівняно з поточним діапазоном 0,25-0,5%.

При цьому, як інформує WSJ, інвестори сподіваються, що ставки швидко знизяться після досягнення цього рівня.

Зокрема, експерти сумніваються, що американська економіка зможе витримати процентні ставки у розмірі 3% без суттєвого уповільнення, зазначається у статті.

"На грошових ринках у ціну закладено вісім підвищень ставки ФРС у поточному році, а піковий рівень цільової ставки до середини наступного року очікується близько 3%. В даний час навряд чи можна собі уявити, що інвестори будуть готові до ще більш крутого та/або більше довготривалого циклу підвищення ставок", — заявили аналітики UniCredit.

Раніше аналітик JPMorgan Марко Коланович заявив, що у 2022 році індекс S&P 500 (фондовий індекс, в кошик якого включено 500 акціонерних компаній США, що мають найбільшу капіталізацію – Delo.ua ) злетить на 25%.

Нагадаємо, 15 грудня ФРС знизила прогноз зростання валового внутрішнього продукту США, але підвищила його щодо динаміки інфляції в країні у 2021 році.

Джерело фото: ua.depositphotos.com