НБУ взявся за крупні банки, аби вони підвищували ставки по депозитах. Корегує монетарну політику

Іншими словами, Нацбанк, борючись з інфляцією, сам дав крупним банкам можливість накопичити ліквідність неринковим, неконкурентним, як висловлюється голова НБУ Андрій Пишний, шляхом, а тепер приймає заходи, щоб ці крупні установи зрівнялись в умовах по наданню депозитів з дрібними банками, нарощуючи ставки.

Невеликі банки почали підвищувати депозитні ставки раніше, оскільки треба було десь брати кошти і виконувати нові вимоги НБУ по резервуванню, які "обрізали" зайву ліквідність в системі. Крупні банки у цьому сенсі почувалися незрівнянно вільніше.

"Банки, які найактивніше підвищували ставки впродовж останніх місяців, змогли поліпшити строкову структуру депозитної бази. Однак у найбільших банках, які, зокрема, користуються неконкурентними перевагами отримання ліквідності, гривневі ставки залишаються недостатньо привабливими для вкладників з огляду на високий рівень поточної та очікуваної інфляції", – каже Пишний.

Відповідно, констатує голова НБУ, у результаті значний обсяг коштів населення зберігається на поточних рахунках. А це генерує додаткові ризики для макрофінансової стабільності, особливо за умови подальшого пом’якшення адміністративних обмежень.

Корекція дизайну монетарної політики полягає, по-перше, в запровадженні тримісячного ДС під фіксовану ставку на рівні облікової. Можливості банків розміщувати кошти в таких ДС залежатимуть від обсягів сформованих ними портфелів гривневих депозитів населення з початковим терміном розміщення від трьох місяців, а також від успішності нарощення таких портфелів.

"Проведення першого кількісного тендера з розміщення ДС строком до трьох місяців заплановане на 7 квітня 2023 року. Детальні параметри участі банків у зазначеному тендері будуть оголошені банкам до 6 квітня 2023 року. Національний банк планує використовувати цей інструмент щонайменше протягом року", – зазначають в НБУ.

По-друге, в регуляторі прийняли рішення знизити ставки за ДС овернайт (надається на найкоротший термін – до наступного робочого дня) до 20%. Крім того, з 11 травня 2023 року пільгові обов’язкові резерви за строковими коштами на рахунках фізичних осіб поширюватимуться лише на депозити з початковим строком від трьох місяців.

Відмітимо, що питання зміни дизайном політики регулятора було якраз одним із тих, які ми ставили під час інтерв’ю з першою заступницею голови НБУ Катерині Рожковій.